考點(diǎn)四 外匯市場(chǎng)
(一)概述
外匯是一種以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。
廣義的外匯還包括外幣有價(jià)證券，如股票、債券等，實(shí)際上就包括了一切外幣金融資產(chǎn)。
外匯市場(chǎng)是進(jìn)行外匯買賣的場(chǎng)所或運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。由外匯需求者、外匯供給者、外匯買賣中介組成。
外匯市場(chǎng)也有狹義和廣義之分。狹義的外匯市場(chǎng)是指銀行間的外匯交易市場(chǎng)。包括同一市場(chǎng)銀行間、不同市場(chǎng)銀行間、央行與外匯銀行間、各國(guó)央行間的外匯交易市場(chǎng)——批發(fā)市場(chǎng)。
廣義的外匯市場(chǎng)是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)一批發(fā)和零售市場(chǎng)。
【例16·單選題】下列選項(xiàng)中不屬于狹義外匯的是（　　）。
A．外國(guó)貨幣
B．外幣支票
C．外幣存單
D．外幣有價(jià)證券
【答案】D
【解析】本題考查狹義外匯的概念。D外幣有價(jià)證券屬于廣義的外匯。
(二)外匯交易類型
即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易
1．即期外匯交易
即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易，是指在成交當(dāng)日或之后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理實(shí)際貨幣交割的外匯交易。
目的：臨時(shí)性支付需要；調(diào)整外幣結(jié)構(gòu)；外匯投機(jī)。
2．遠(yuǎn)期外匯交易
遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是按照事先約定的幣種、金額、匯率、交割時(shí)間、地點(diǎn)等交易條件，到約定時(shí)期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。
目的：投資者選擇遠(yuǎn)期外匯交易，既可用于套期保值，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)；也可以通過買空或賣空交易遠(yuǎn)期外匯匯率進(jìn)行投機(jī)。
3．掉期交易
掉期交易是指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的交易結(jié)合在一起進(jìn)行的外匯交易。交易者在買進(jìn)或賣出某種貨幣的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣，但兩者的交割日期不同。這種交易形式常用于銀行間外匯市場(chǎng)。掉期交易是復(fù)合外匯交易，目的是利用不同交割期的匯率差，獲取利潤(rùn)(套利)或防范風(fēng)險(xiǎn)。