第四節　證券投資基金的基金管理人和托管人

一、基金管理人的職責

我國《證券投資基金法》規定，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心作用。它不僅負責基金的投資管理，而且承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算以及客戶服務等多方面的職責，基金持有人利益的保護也與基金管理人的行為密切相關。基金管理費是基金管理人的主要收人來源。

基金管理人的職責主要是：

①依法募集基金，辦理或者委托經中國證監會認定的其他機構代為辦理基金份額的發售、申購、贖回和登記事宜；

②管理基金備案手續；

③對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資；

④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；

⑤進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；

⑥編制中期和年度基金報告；

⑦計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；

⑧辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項；

⑨召集基金份額持有人大會；

⑩保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

?以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者其他法律行為；

?中國證監會規定的其他職責。

【例5.25】基金管理人的職責不包括（    ）。

A．管理基金備案手續

B．編制中期和年度基金報告

C．召集基金份額持有人大會

D．安全保管基金財產

【答案】D

【解析】按照《證券投資基金法》第三十七條規定，D項為基金托管人應當履行的職責。

二、基金管理公司的主要業務

目前除證券投資基金的募集與管理業務外，我國基金管理公司已被允許從事其他資產管理業務和提供投資咨詢服務。基金管理公司已有向綜合資產管理機構發展的趨勢。

1．證券投資基金業務

（1）基金募集與銷售

我國《證券投資基金法》規定，依法募集基金是基金管理公司的一項法定權利，其他任何機構不得從事基金的募集活動。為成功進行基金的募集與銷售，基金管理公司必須在市場調查的基礎上進行基金產品的開發，設計出滿足不同投資者需要的基金產品。

（2）基金的投資管理

投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務。基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。因此，努力為投資者提供與市場上同類產品相比具有競爭力的投資回報，就成為基金管理公司工作首要和重要的任務。

（3）基金運營服務

基金運營服務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業務。基金運營業務在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用。

2．特定客戶資產管理業務

又稱“專戶理財業務”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，由商業銀行擔任資產托管人，為資產委托人的利益，運用委托財產進行證券投資的活動。

2008年1月1日開始施行的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》規定，符合條件的基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產管理業務，也可以為特定的多個客戶辦理特定客戶資產管理業務。

3．投資咨詢服務

2006年2月，中國證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》規定，基金管理公司不需報經中國證監會審批，可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務不得從事法律禁止的行為。來源233網校

三、基金托管人概述

1．基金托管人及基金資產托管業務

基金托管人是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。

根據我國法律法規的要求，基金資產托管業務或者托管人承擔的職責主要包括資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監督等方面。

①資產保管，即基金托管人按規定為基金資產設立獨立的賬戶，保證基金全部財產的安全完整。

②資金清算，即執行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來。

③資產核算，即建立基金賬冊并進行會計核算，復核審查管理人計算的基金資產凈值和份額凈值。

④投資運作監督，即監督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規及基金合同的規定。

基金托管人的具體職責或業務內容，因各個國家和地區法律法規的不同而存在差異。

基金托管人主要通過托管業務獲取托管費作為其主要收入來源，托管費與托管規模成正比。在一些國家和地區，托管人也通過提供績效評估、核算等增值性服務來擴大收人來源。

2．基金托管人的職責

按照《證券投資基金法》第三十七條規定，基金托管人應當履行的職責如下：

①安全保管基金財產；

②按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；

③對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立；

④保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

⑤按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

⑥辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項；

⑦對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；

⑧復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；

⑨按照規定召集基金份額持有人大會；

⑩按照規定監督基金管理人的投資運作；

?中國證監會規定的其他職責。

3．基金托管人在基金運作中的作用

基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要體現在以方面：

①基金資產由獨立于基金管理人的基金托管保管，可以防止基金挪作他用，有利于保障基金資產的安全。

②基金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍比例、禁止投資行為等）進行監督，可以促使基金管理人按照有關法律法規和基金合同的要求運作基金財產，有利于保護基金份額持有人的權益。

③基金托管人對基金資產所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范和減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。