三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1．與流動性好的債券相比。流動性差的債券按市價賣出較困難，持有者面臨遭受損失的風險因而較大，具有較低的內在價值。 ( )
2．信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低。 ( )
3．通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現的收益不足以抵補由于通貨膨脹而造成的購買力損失。這種損失的可能性都必須在債券的定價中得到體現，使債券的到期收益率增加，債券的內在價值降低。 ( )
4．流動性溢價是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額。債券的期限越長，流動性溢價越小，體現了期限長的債券擁有較高的價格風險。 ( )
5．一般來說，短期政府債券風險最小，可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。 ( )
6．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要低于用復利計算的現值。 ( )
7．當給定利率及終值耐，取得終值的時間越長，該終值的現值就越低。 ( )
8．所謂最終收益率是指買入債券后持有一段時期，并在債券到期前將其出售所得到的收益率。 ( )
9．在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率。則利率期限結構呈現向上傾斜的趨勢。 ( )
10．“無偏預期”理論認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期。 ( )
11．流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。 ( )
12．從理論上講，資產凈值應與股價保持一定比例，即資產凈值增加，股價上漲；資產凈值減少，股價下跌。 ( )
13．股票價格的漲跌和公司盈利的變化同時發生。 ( )
14．在一般情況下，股票價格與股利水平成反比，股利水平越高，股票價格越低。 ( )
15．市場中的散戶投資者往往有從眾心理，對股市產生助漲助跌的作用。 ( )
16．如果NPV>0，這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。 ( )
17．內部收益率實際上是使未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率。 ( ‘)
18．某公司在未來每期支付的每股股息為3元，必要報酬率為10%，此時的股票價格為35元，說明該股票目前被低估了，可以購買該股票。 ( )
19．在決定優先股的內在價值時，零增長模型相當有用。 ( )
20．每股凈資產的數額越大，表明公司內部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強。 ( )
21．市凈率越大，說明股價處于較低水平；市凈率越小，則說明股價處于較高水平。 ( )
22．市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注；后者通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視。 ( )
23．ETF通常被稱之為上市開放式基金，LOF通常被稱之為交易型開放式指數基金，兩者都是指可以在交易所上市交易的開放式基金。 ( )
24．從理論上講，ETF或LOF的市場價格應與基金的內在價值即基金單位資產凈值保持一致。 ( )
25．理論上，期貨價格一定高于相應的現貨金融工具。 ( )
26．在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現貨價格具有穩定的關系，即期貨價格相當于交易者持有現貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本。 ( )
27．金融期貨的理論價格決定于現貨金融工具的收益率、融資利率及持有現貨金融工具的時間。 ( )
28．金融期權合約是約定在未來時間以事先協定的價格買賣某種金融工具的雙邊合約。 ( )
29．對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為虛值期權。 ( )
30．對看跌期權而言，市場價格低于協定價格為實值期權，市場價格高于協定價格為虛值期權。 ( )
31．一般而言，協定價格與市場價格間的差距越大，期權的時間價值越大；反之亦然。 ( )
32．期權價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波動的縮小而降低。 ( )