參考答案及詳細解析
一、單項選擇題
1.A
【解析】從總體來說，證券的預期收益水平和風險之間存在一種正相關的關系。
2.C
【解析】在弱勢和半強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的 證券。
3.B
【解析】技術分析流派認為股票價格的波動是對市場供求均衡狀態偏離的調整。
4.D
【解析】D選項應該為證券或證券組合的風險由其期望收益率的方差來衡量。
5.C
【解析】本題考查穩健成長型的證券投資策略。
6.C
【解析】國務院根據憲法和法律所規定的各項行政措施、制定的各項行政法規、發布的各 項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產生全局性的影響。
7.D
【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交情 況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。
8.A
【解析】證券估值是指對證券價值的評估。
9.C
【解析】本題考查貨幣的時間價值。如果通貨膨脹率是正數，今天100元所代表的購買力 比明年的100元要大。
10.B
【解析】本題考查影響利率期限結構形狀的基本因素，主要有三種，即選項ACD。
11.C
【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數據進行估計的方法。C選項市場預期回報率倒 數法屬于市場決定法。
12.D
【解析】認股權證的價值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231× 0.7324=0.98(元)。
13.B
【解析】B選項應該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認沽權證價值同方向 變化。
14.B
【解析】國內生產總值(GDP)是指一個國家(或地區)所有常住居民在一定時期內(一般按 年統計)生產活動的最終成果。
15.A
【解析】工業總產值采用“工廠法”計算，即以工業企業作為一個整體，按企業工業生產 活動的最終成果來計算。
16.B
【解析】長期資本是指合同規定償還期超過一年的資本或未定償還期的資本。
17.C
【解析】本題考查流通中現金的概念。
18.D
【解析】本題考查宏觀經濟運行對證券市場的影響。只有D選項是正確的。
19.A
【解析】從長期看，在上市公司的行業結構與該國產業結構基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是相吻合的。
20.C
【解析】本題考查收入總量目標。C選項屬于收入結構目標。
21.C
【解析】本題考查影響證券市場需求的政策因素。
22.B
【解析】道瓊斯分類法把大多數股票分為3類。
23.B
【解析】低集中競爭型產業市場結構是20%≤CRs<400%。
24.B
【解析】本題考查行業生命周期分析中成熟期的特征。
25.C
【解析】此題考查行業生命周期分析的內容。C選項應該是一般而言，技術含量高的行 業成熟期歷時相對較短，而公用事業行業成熟期持續的時間較長。
26.A
【解析】遺傳工程、太陽能等行業正處于行業生命周期的幼稚期。
27.B
【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器 的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。
28.C
【解析】產出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經驗數據一般以15%為界。 29.C
【解析】當0.5<|r|≤0.8為顯著相關。
30.A
【解析】市場占有率是指一個公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例。 31.A
【解析】股東大會制度是確保股東充分行使權力的最基礎的制度安排。
32.B
【解析】現金流量表反映企業一定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金及現金等 價物的能力。
33.D
【解析】本題考查會計政策的概述。會計政策是指企業在會計核算時所遵循的具體原則 以及企業所采納的具體會計處理方法，是指導企業進行會計核算的基礎。
34.C
【解析】本題考查機會成本的概念。
35.B
【解析】收購股份通常是試探性的多元化經營的開始和策略性投資。
36.C
【解析】歷史會重演是從人的心理因素方面考慮的。
37.C
【解析】道氏理論認為收盤價是最重要的價格。
38.A
【解析】在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。
39.C
【解析】如果希望預測未來相對較長時期的走勢，應當使用形態理論。
40.B
【解析】旗形和楔形是兩個最為著名的持續整理形態，休整之后的走勢往往是與原有趨 勢相同。
41.A
【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素——形態、比例和時間。
42.D
【解析】WMS(威廉指標)用來量度股市的超買超賣狀態。
43.B
【解析】BIAS(乖離率指標)是測算股價與移動平均線偏離程度的指標。
44.B
【解析】當0BOS為正數時，市場處于上漲行情。
45.D
【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家哈理•馬柯威茨于1952年系統 提出。
46.C
【解析】一般認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇指數化型證券組合。
47，B
【解析】史蒂夫•羅斯突破性地提出了套利定價理論。
48.C
【解析】最優組合依賴于投資者的偏好，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的 組合。
49.B
【解析】特雷諾指數是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率。
50.D
【解析】金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是 針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制。
51.A
【解析】l998年美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義。
52.D
【解析】金融工程起源于對風險的管理。
53.B
【解析】基差是指某一特定地點的同一商品現貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的 差額。
54.D
【解析】大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。
55.D
【解析】VaR法是使用合理的金融理論和數理統計理論，定量地對給定的資產所面臨的 市場風險給出全面的度量。
56.B
【解析】2001年11月中國證券分析師協會正式被接受成為ACIIA的會員。
57.A
【解析】在中國證券業協會的積極努力下，ACIIA于2005年2月認可通過中國證券業協 會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準知識考試，而直接報名參加 最終考試。
58.C
【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經理協會聯盟以巴西協會為中心，于1998年召開成 立大會。
59.B
【解析】謹慎客觀原則是指證券分析師應當依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的 信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。
60.A
【解析】證券投資咨詢機構需在每逢單月的前3個工作日內，將本機構及其執業人員前2 個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的 情況向注冊地的中國證券監督管理委員會派出機構提供書面備案材料。
