三、判斷題
　　1．【答案及解析】A根據(jù)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。
　　2．【答案及解析】A固定利率債券是指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔(dān)市場利率波動的風(fēng)險。如果未來市場利率下降，原來發(fā)行的債券成本就顯得相對高昂，而投資者則獲得了相對現(xiàn)行市場利率更高的報酬，原來發(fā)行的債券價格將上升；如果未來市場利率上升，原來發(fā)行的債券成本就顯得相對較低，而投資者的報酬則低于購買新債券的收益，原來發(fā)行的債券價格將下降。
　　3．【答案及解析】B全國銀行間證券市場參與者中具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)可與其他所有市場參與者進行利率互換交易，金融機構(gòu)可與所有金融機構(gòu)進行出于自身需求的利率互換交易，非金融機構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代表業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)進行以套期保值為目的的利率互換交易。
　　4．【答案及解析】B股票的票面價值是指股票票面上標(biāo)明的金額；股票的賬面價值是每股股票所代表的實際資產(chǎn)價值，又叫每股凈資產(chǎn)。
　　5．【答案及解析】B非累積優(yōu)先股票的特點是股息分派以每個營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部優(yōu)先股股息，對其所欠部分，公司將不予累積計算，優(yōu)先股股東也不得要求公司在以后的營業(yè)年度中予以補發(fā)。
　　6．【答案及解析】A證券公司自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入、調(diào)出資金。
　　7．【答案及解析】B可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征：一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本；另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。
　　8．【答案及解析】B一級市場上ETF的申購和贖回的金額巨大，只適合機構(gòu)投資者。
　　9．【答案及解析】B在國際債券市場上籌集資金，有時可以得到一個主權(quán)國家政府最終償債的承諾保證。若得到這樣的承諾保證，各個國際債券市場都愿意向該主權(quán)國家開放，這也使得國際債券市場有較高的安全性。
　　10．【答案及解析】 B如果在美國市場上籌集資本，則必須采用三級ADR。
　　11．【答案及解析】B開放式基金的交易的贖回價一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費。
　　12．【答案及解析】B權(quán)證的分類包括：①根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證；②根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證；③按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證；④按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證；⑤按權(quán)證的內(nèi)在價值，分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證。
　　13．【答案及解析】B第二板市場是指交易所主板市場以外的另一個證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴展業(yè)務(wù)，而不是為業(yè)績較差企業(yè)上市籌資的市場。
　　14．【答案及解析】B金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照約定價格而非當(dāng)期價格買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。
　　15．【答案及解析】A公司實際分配的股息總是少于稅后凈利潤，這是因為稅后凈利潤要做必要的公積金扣除。
　　16．【答案及解析】B發(fā)行債券的主體可以是政府、金融機構(gòu)、公司組織等，自然人不允許發(fā)行債券。
　　17．【答案及解析】B歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券是在20世紀60年代初期隨著歐洲貨幣市場的形成而出現(xiàn)和發(fā)展起來的，并因此得名。
　　18．【答案及解析】B在我國，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，所以不可能具有重要地位。
　　19．【答案及解析】B由于普通股股息隨著公司盈利增加而增加，但是優(yōu)先股股息不增加，所以公司盈利豐厚時普通股股息通常會高于優(yōu)先股股息。
　　20．【答案及解析】B基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。
　　21。【答案及解析】B題中所描述的是證券法律業(yè)務(wù)。證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指取得監(jiān)管部門頒發(fā)的相關(guān)資格的機構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預(yù)測或建議，并直接或間接收取服務(wù)費用的活動。
　　22．【答案及解析】B《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人。證券資信評估機構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)瓜員及其管理人員同樣屬于證券業(yè)從業(yè)人員。
　　23．【答案及解析】A公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，主要有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。
　　24．【答案及解析】B期權(quán)購買者在交易中的潛在盈利是無限的，而它可能的虧損卻是有限的，僅限于他支付的期權(quán)費。
　　25．【答案及解析】A上海證券交易所和深圳證券交易所均按會員制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。
　　26．【答案及解析】B 144 A私募存托憑證對發(fā)行人監(jiān)管的要求最低。
　　27．【答案及解析】B金融期權(quán)和期貨等金融衍生工具的推出最基本的原因是避險，而不是廣大投資者對投機需求的提高。
　　28．【答案及解析】B發(fā)行股票的原因不僅僅是為了追加投資資金，還有可能是其他目的，如改善融資結(jié)構(gòu)、提高公司聲譽等。
　　29．【答案及解析】B會員大會是權(quán)力機構(gòu)，理事會是決策機構(gòu)。
　　30．【答案及解析】A以德國為代表的一些國家實行銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營，通常由銀行設(shè)立公司從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營。
　　31．【答案及解析】B在非金融變量的基礎(chǔ)上開發(fā)的，例如用于管理氣溫變化風(fēng)險的天氣期貨、管理政治風(fēng)險的政治期貨、管理巨災(zāi)風(fēng)險的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品同樣屬于金融衍生工具。
　　32．【答案及解析】B證券結(jié)算公司主要管理人員和從業(yè)人員具有從業(yè)資格即可，并不是所有工作人員。
　　33．【答案及解析】B證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務(wù)中的任何一項業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣1億元；而經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理以及其他業(yè)務(wù)中的任何兩項業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
　　34．【答案及解析】A貨幣市場基金通常被認為是低風(fēng)險的投資工具，安全性高、購買限額低、流動性強、收益較高、管理費用低，有些還不收取贖回費用。
　　35．【答案及解析】B經(jīng)濟周期是引起股市周期波動的一個很重要的因素，但是股市的周期波動與經(jīng)濟周期是不同步的，股票價格的波動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步，即在經(jīng)濟高潮后期價已率先下跌。在經(jīng)濟尚未全面復(fù)蘇之時，股價已先行上漲。
　　36．【答案及解析】B《中華人民共和國證券法》規(guī)定，一般法人機構(gòu)用于證券投資的資金必須是企業(yè)有權(quán)支配的各類自有資金。國家預(yù)算內(nèi)的撥款、銀行信貸資金、企事業(yè)單位暫收資金、過路資金等資金不得用于證券投資。
　　37．【答案及解析】B公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險。
　　38．【答案及解析】A在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是通過相反交易對沖了結(jié)。
　　39．【答案及解析】B一般來說，風(fēng)險越大的證券收益也越大。
　　40．【答案及解析】B證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體，包括公司(企業(yè))、政府和政府機構(gòu)、金融機構(gòu)，而證券承銷商一般為證券公司。