一、單項選擇題
1．【答案詳解】C。基金年度報告的編制者和披露義務人是基金管理人。
2．【答案詳解】B。考查基金參與主體中的基金管理人。基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，在基金運作中具有核心作用。其最主要職責就是按照基金合同的、約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。
3【答案詳解】C。簽署基金合同階段是開展基金業(yè)務的起始階段。基金募集階段是開展基金托管業(yè)務的準備階段。基金運作階段是基金托管人全面行使職責的主要階段。基金終止階段是基金托管人盡責的善后階段。
4．【答案詳解】B。直銷是指基金管理公司將基金直接銷售給公眾。一般通過廣告宣傳、直接郵寄宣傳單、直銷人員上門服務以及公司網(wǎng)站等方式使投資者與基金公司直接達成交易。
5.【答案詳解】B。1924年3月21日，馬薩諸塞投資信托基金在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。
6.【答案詳解】C。我國第一只ETF是成立于2004年年底的上證50ETF。
7．【答案詳解】A。資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則。
8．【答案詳解IB。債券組合管理免疫策略是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，其目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風險。
9．【答案詳解】B。行為金融理論認為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。行為金融的一個研究重點在于確定在怎樣的條件下，投資者會對新信息反應過度或不足，因為這些錯誤會導致證券價格的錯定，這就為采用行為金融式的投資策略奠定了理論基礎，即投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利。
10．【答案詳解】B。保本基金是運用投資組合保險策略進行基金的操作。投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額，通常被稱為安全墊。來源：www.examda.com
11．【答案詳解】D。根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照l‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征印花稅。對企業(yè)投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。對個人投資者買賣基金份額的暫免征收印花稅。
12．【答案詳解】C。ETF建倉階段是指基金合同生效后，基金管理人應逐步調(diào)整實際組合直至達到跟蹤指數(shù)要求的過程。該過程不超過3個月。
13．【答案詳解】B。設上證A股指數(shù)上周初為1，則兩周后上證指數(shù)一(1+10%)×(1—19%)=99%，所以兩周累計下跌l%。
14．【答案詳解】D。基金招募說明書應當包括下列內(nèi)容：①基金募集申請的核準文件名稱和核準日期；②基金管理人、基金托管人的基本情況；③基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要；④基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限；⑤基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機構(gòu)及登記機構(gòu)名稱；⑥出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產(chǎn)的會計師事務所的名稱和住所；⑦基金管理人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例；⑧風險警示內(nèi)容；⑨國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容。
15．【答案詳解】C。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。
16．【答案詳解】A。特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時考慮了績效的深度與廣度。
17．【答案詳解】B。B項應改為：出讓基金管理公司股權未滿3年的機構(gòu)，中國證監(jiān)會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。
18．【答案詳解】B。影響債券收益率的因素主要有兩個方面，即基礎利率和風險溢價。其中，可能影響風險溢價的因素有發(fā)行人種類、發(fā)行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負擔、債券的預期流動性、到期期限。
19．【答案詳解】C。基金信息披露的完整性原則，要求披露所有可能影響投資者決策的信息，不僅披露對信息披露義務人有利的信息，更要披露對信息披露義務人不利的各種風險因素。
20．【答案詳解】B。基金信息披露的及時性原則，要求以最快的速度公開信息。在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時報告。來源：考試大的美女編輯們
21．【答案詳解】C。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回的一種運作方式。
22．【答案詳解】C。APT是通過許多因子來確定證券價格，它使我們擴大了考慮因素的范圍，可以從證券市場以外的因素去選擇，而不像CAPM只從證券市場本身的歷史來研究。這樣，就可以把證券的價格和國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、企業(yè)經(jīng)營狀況、外匯市場等等其他經(jīng)濟因素相聯(lián)系，從而使模型更好地反映現(xiàn)實狀況。一般認為，APT與CAPM相比有以下幾個特點：(1)對分布不作要求；(2)對個人的效益沒有直接假定什么條件；(3)允許依賴于許多因素；(4)可以對證券的一部分的組合定價，無需涉及全體；(5)容易推廣到多階段的情形。
23．【答案詳解】D。D項屬于證券投資基金在金融體系中為中小投資者拓寬了投資渠道的作用。
24．【答案詳解】C。為了保證基金資產(chǎn)的安全，《證券投資基金法》規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人成為基金的當事人之一。基金托管人的職責主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。
25．【答案詳解】C。封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易；開放式基金份額不固定，投資者可按照基金管理人確定的時間和地點向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。
26．【答案詳解】A。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，實際上起到了將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用，可以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、促進經(jīng)濟增長。
27．【答案詳解】A。QDⅡ基金是指在一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利。
28．【答案詳解】B。債券的凈值與市場利率呈反向變化的關系，市場利率上升，債券的凈值下降。久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權平均到期時間。要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可，即減少4×(6%一5%)=4%。
29．【答案詳解】D。ETF具有以下三大特點：(1)被動操作的指數(shù)型基金；(2)獨特的實物申購、贖回機制；(3)實行一級市場與二級市場并存的交易制度。其中，實物申購、贖回機制是ETF基金最大的特色。
30．【答案詳解】C。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。認購申請無效的，認購資金將退回投資人資金賬戶。認購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認。{來源：考{試大}
31．【答案詳解】C。凈認購基金一申購基金／(1+申購費率)一10000／(1+1．5%)≈9852．22(元)，申購份額=9852．22／1．05≈9383．06(份)。
32．【答案詳解】C。由于基金申購、贖回的資金清算依據(jù)注冊登記機構(gòu)的確認數(shù)據(jù)進行，為保護投資人的利益，有關法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，對該申購(認購)、贖回申請的有效性進行確認。
33．【答案詳解】A。特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，又稱“專戶理財業(yè)務”，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運用委托財產(chǎn)進行證券投資的活動。
34．【答案詳解】D。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評價公司內(nèi)部控制制度和公司投資運作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提出改進意見，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護基金投資人的正當權益。
35．【答案詳解】A。就債券研究而言，它主要側(cè)重于債券久期的判斷和券種的選擇。研究員通過對宏觀及利率走勢的判斷以及對長短期債券、不同信用等級債券利差的判斷，決定債券的久期策略，然后再依券種的信用程度、流動性等指標以及一級和二級市場供需情況等提出分析報告。
36．【答案詳解】D。資產(chǎn)管理人開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，不得通過報刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務方案。
37．【答案詳解】B。基金管理公司指定內(nèi)部控制制度的原則有：(1)合法、合規(guī)性原則；(2)全面性原則；(3)審慎性原則；(4)適時性原則。
38．【答案詳解】C。基金財產(chǎn)保管的內(nèi)容包括：基金印章保管；基金資產(chǎn)賬戶管理；重要文件保管；核對基金資產(chǎn)。其中，重要文件保管是指基金托管人負責保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等重要文件。
39．【答案詳解】D。對基金運作中違反法律法規(guī)或合同規(guī)定的，如投資超比例、資金頭寸不足等問題，基金托管人應以書面形式對基金管理人進行提示，督促并要求管理人改正。
40．【答案詳解】C。證券投資基金屬于基金服務行業(yè)，其市場營銷不同于有形產(chǎn)品營銷，有其特殊性，主要體現(xiàn)在以下五個方面：規(guī)范性、服務性、專業(yè)性、持續(xù)性及適用性。
41．【答案詳解】A。確定具體的目標客戶是基金產(chǎn)品設計的起點，從根本上決定著基金產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。來源：www.examda.com
42．【答案詳解】C。前臺業(yè)務系統(tǒng)主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動直接相關的應用系統(tǒng)，分為自助式和輔助式兩種類型。其中，自助式前臺系統(tǒng)是指基金銷售機構(gòu)提供的，由基金投資人獨自完成業(yè)務操作的應用系統(tǒng)。
43．【答案詳解】C。《證券投資基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制指導意見》第四十三條規(guī)定，系統(tǒng)數(shù)據(jù)應逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質(zhì)上保存l5年。
44．【答案詳解】首次公開發(fā)行未上市的股票，采用估值技術確認公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。
45．【答案詳解】C。印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取。
46．【答案詳解】C。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值1．23元，每份基金分配0．05元，則分配后基金份額凈值=l．23—0．05=1．18(元)。
47．【答案詳解】D。D項應改為：開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。
48．【答案詳解】A。當影子定價所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時，表明基金組合中存在浮盈；反之，當存在負偏離時，則基金組合中存在浮虧。
49．【答案詳解】D。《基金管理公司治理準則》屬于基金監(jiān)管中的規(guī)范性文件。
50．【答案詳解】B。證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，尤其是證券間關聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。
51．【答案詳解】C。投資收益率=(0．8+16—14)÷14×100%=20%。
52．【答案詳解】B。異常現(xiàn)象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時候它們出現(xiàn)在半強勢有效市場之中。
53．【答案詳解】D。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格售出的難易程度，它體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度和價格尺度之間的關系。
54．【答案詳解】C。投資組合保險策略需要在市場下跌時賣出而在上市上漲時買入，相較于其他資產(chǎn)配置策略，其對市場流動性要求最高。
55．【答案詳解】C。資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的加而降低，資產(chǎn)間關聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險(非系統(tǒng)風險)。
56．【答案詳解】C。120日乖離率=(12．7—10)／10×100%=27%。{來源：考{試大}
57．【答案詳解】B。雖然加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風險控制程度不同。
58．【答案詳解】C。收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。
59．【答案詳解】C。基金評價就是依據(jù)科學的方法，通過對基金績效的衡量，對基金經(jīng)理或基金公司的投資能力作出評價，目的就是要將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)甄別出來。
60．【答案詳解】C。在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應該較小，在市場蕭條期，基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應較大。現(xiàn)金比例變化法就是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評價基金經(jīng)理擇時能力的一種方法。
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