三、判斷題(正確的用A表錄，錯誤的用B表示)
t．【答案】B
【解析】保本基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。
2．【答案】A
【解析】貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。根據中國證監會對基金類別的分類標準，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。
3．【答案】A
【解析】隨著基金數量、品種的不斷增多，對基金進行科學合理的分類，無論是對基金管理公司、投資者，還是對監管部門、基金研究評價機構來說，都有重要意義。對基金研究評價機構而言，基金的分類是進行基金評級的基礎。
4．【答案】A
【解析】①在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；②而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。
5．【答案】A
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險越高。類似地，可以計算基金在前三大行業或前五大行業上的行業投資集中度。持股數量越多，基金的投資風險越分散，風險越低。但持股過分分散，不利于基金業績的提高。
6．【答案】B
【解析】反映基金經營業績的主要指標包括基金分紅、凈值增長率、已實現收益等指標。其中，①凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果；②基金分紅是基金對基金投資收益的派現，其大小會受到基金分紅政策、已實現收益、留存收益的影響，不能全面反映基金的實際表現。
7．【答案】B
【解析】股票基金的投資風險低于單一股票的投資風險。
8．【答案】B
【解析】如果某基金的貝塔值大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的貝塔值小于1，說明該基金是一只穩定或防御型的基金。
9．【答案】A
【解析】在基金的風險分析指標中，貝塔值將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度。
10．【答案】A
【解析】債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測，因為單一債券的收益率可以根據現金流、購買價格以及到期收回的本金計算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計算和預測。
11．【答案】A
【解析】久期是指一只債券貼現現金流的加權平均到期時間。久期可以較準確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當利率變動幅度較大時，則會產生較大的誤差，這主要是由債券所具有的凸性引起的。
12．【答案】A
【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的20%。
13．【答案】B
【解析】從最近7日年化收益率指標看，按日結轉份額的最近7日年化收益率相當于按復利計息，因此在總收益不變的情況下，其數值要高于按月結轉份額所計算的最近7日年化收益率。
14．【答案】B
【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越 高，但風險相應也越大。
15．【答案】B
【解析】股債平衡型基金股票與債券的配置比例較為均衡，比例為40%～60%；靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會根據市場狀況進行調整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。
16．【答案】B
【解析】保本基金的基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金的保證，而并非對所有投資者的本金和收益都有保障。
17．【答案】A
【解析】保本基金有一個保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。如果投資者在到期前急需資金，提前贖回，則不享有保證承諾，投資可能發生虧損。
18．【答案】B
【解析】保本基金從本質上講是一種混合基金。此類基金鎖定了投資虧損的風險，產品風險較低，也并不放棄追求超額收益的空間，因此比較適合那些不能忍受投資虧損、比較保守和穩健的投資者。
19．【答案】A
【解析】作為被動型的指數基金，ETF的投資目標不是超越指數的表現，而是希望取得與指數基本一致的收益，因此基金收益與標的指數收益之間的偏離程度就成為評判ETF是否成功的一個指標。偏離程度越小，說明ETF在跟蹤指數上表現得越好。偏離程度可以用跟蹤誤差與跟蹤偏離度兩個指標來衡量。
20．【答案】A
【解析】用于分析ETF運作效率的指標主要有折(溢)價率、費用率、周轉率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。
21．【答案】B
【解析】ETF本質上是一種指數基金，與傳統的指數基金相比，ETF的復制效果更好，成本更低，買賣更為方便(可以在交易日隨時進行買賣)，并可以進行套利交易，因此對投資者具有獨特的吸引力。
22．【答案】B
【解析】ETF的跟蹤偏離度等于考察期內跟蹤誤差的標準差。
23．【答案】B
【解析】折價套利會導致ETF總份額的減少，溢價套利會導致ETF總份額的擴大。但正常情況下，套利活動會使套利機會消失，因此套利機會并不多，通過套利活動引致的ETF規模的變動也就不會很大。ETF規模的變動最終取決于市場對ETF的真正需求。
24．【答案】A
【解析】不同于只能投資于國內市場的公募基金，QDII基金可以進行國際市場投資。通過QDII基金進行國際市場投資，不但為投資者提供了新的投資機會，而且由于國際證券市場常常與國內證券市場具有較低的相關性，也為投資者降低組合投資風險提供了新的途徑。
25．【答案】A
【解析】QDII基金不得有的行為之一是利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。
26．【答案】B
【解析】基金的評級旨在反映基金經理的主動管理能力，不同類型的基金在面對相同的系統風險時可能表現迥異，但這種差異主要由兩類基金不同的風險特征所致，而不是由基金經理不同的主動管理能力所致。
27．【答案】B
【解析】對基金評價時應該遵循長期性原則，即注重對基金的長期評價，培育和引導投資人的長期投資理念，不得以短期、頻繁的基金評價結果誤導投資人。
真題精選：證券基礎知識真題及答案章節精選匯總｜證券交易真題及答案章節匯總
考前沖刺：2015上半年證券基礎知識備考沖刺專題｜專業科目4科沖刺
233網校強強集結證券從業頂尖講師教研團隊，打造雙師資授課證券VIP班，您可以選擇自己喜愛的老師講課。另外題庫準備了全真機考模擬考場，讓考友輕松備考。
