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2025年證券從業《基礎知識》沖關狂記10頁紙

考點1：直接融資與間接融資的特點

比對項 直接融資 間接融資

資金獲得 直接性 間接性

融資 分散性（分散于各種場合） 相對集中性

融資信譽差異性 較大 較小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融資者自主性 相對較強 主動權主要掌握在金融中介機構手中

考點2：金融市場的重要性

一、促進儲蓄——投資轉化；二、優化資源配置；三、反映經濟狀態；四、宏觀調控

考點3：債券市場的托管和結算

交易場所 對應公司

銀行間市場 中央國債登記結算有限責任公司（中央結算）

國債柜臺市場

（二級托管制度）

一級托管在中央結算公司

二級托管在商業銀行

上海證券交易所 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

深圳證券交易所 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

考點4：我國股票市場

（一）重要事件

1. 1990年11月，上海證券交易所成立，12月開業

2. 1991年4月，深圳證券交易所成立，7月開業

（二）分類

1. 場內市場

（1）滬深主板市場、（2）科創板市場、（3）創業板市場、（4）北京證券交易所、（5）全國中小企業股份

轉讓系統（新三板）

2. 場外市場

（1）區域性股權交易市場、（2）交易柜臺市場

考點5：我國金融市場的監管體制

一、中央金融委員會（一委）

負責金融穩定和發展的頂層設計、統籌協調、整體推進、督促落實，研究審議金融領域重大政策、重大問題

等。

二、中國人民銀行（一行）

2025年證券從業《基礎知識》沖關狂記10頁紙

考點1：直接融資與間接融資的特點

比對項 直接融資 間接融資

資金獲得 直接性 間接性

融資 分散性（分散于各種場合） 相對集中性

融資信譽差異性 較大 較小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融資者自主性 相對較強 主動權主要掌握在金融中介機構手中

考點2：金融市場的重要性

一、促進儲蓄——投資轉化；二、優化資源配置；三、反映經濟狀態；四、宏觀調控

考點3：債券市場的托管和結算

交易場所 對應公司

銀行間市場 中央國債登記結算有限責任公司（中央結算）

國債柜臺市場

（二級托管制度）

一級托管在中央結算公司

二級托管在商業銀行

上海證券交易所 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

深圳證券交易所 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

考點4：我國股票市場

（一）重要事件

1. 1990年11月，上海證券交易所成立，12月開業

2. 1991年4月，深圳證券交易所成立，7月開業

（二）分類

1. 場內市場

（1）滬深主板市場、（2）科創板市場、（3）創業板市場、（4）北京證券交易所、（5）全國中小企業股份

轉讓系統（新三板）

2. 場外市場

（1）區域性股權交易市場、（2）交易柜臺市場

考點5：我國金融市場的監管體制

一、中央金融委員會（一委）

負責金融穩定和發展的頂層設計、統籌協調、整體推進、督促落實，研究審議金融領域重大政策、重大問題

等。

二、中國人民銀行（一行）

負責制定和執行貨幣政策，維護金融穩定，同時承擔一定的金融服務職能。

三、國家金融監督管理總局（一局）

統一負責除證券業之外的金融業監管，強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，統籌負

責金融消費者權益保護，加強風險管理和防范處置，依法查處違法違規行為。

四、中國證券監督管理委員會（一會）

（一）統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行

（二）由國務院直屬事業單位調整為國務院直屬機構

（三）劃入國家發展和改革委員會的企業債券發行審核職責

考點6：中央銀行的主要職能和業務

1. 發行的銀行：壟斷貨幣發行權，是全國唯一有權發行貨幣的機構。

2. 銀行的銀行

（1）集中保管商業銀行的存款準備金；（2）作為商業銀行的最后貸款人；（3）組織全國商業銀行之間的清

算

3. 政府的銀行

（1）代理國庫收支；（2）代理國家債券的發行；（3）對政府提供信貸；（4）其他

考點7：貨幣政策的傳導機制

一、傳導機制的理論

貨幣政策工具—操作目標一中介目標一最終目標

二、傳導機制分類

（一）利率傳導機制

貨幣供應量↑→實際利率↓→投資↑→總產出↑

（二）信用傳導機制

1. 銀行信貸渠道的運行機制：

貨幣供應量↑→銀行存款和貸款↑→投資↑→總產出↑

2. 企業資產負債表渠道：

貨幣供應量↑→股價↑→凈值↑→逆向選擇和道德風險↓→貸款↑→投資↑→總產出↑

（三）資產價格傳導機制

1. 托賓q理論

貨幣供應量↑→股價↑→托賓q↑→投資↑→總產出↑

托賓q值為企業的市場價值與資本重置成本之比

注意：貨幣當局實施擴張性貨幣政策時，將引起q值上升；當q值大于1時，會提高社會總需求和總產出。

2. 莫迪利安尼理論：

貨幣供應量↑→股價↑→金融資產價值↑→財務困難的可能性↓→耐用消費品和住宅支出↑→總產出↑

（四）匯率傳導機制

貨幣供應量↑→實際利率↓→匯率↓→凈出口↑→總產出↑

考點8：科創板五套上市指標

1、預計市值+凈利潤/營業收入；2、預計市值+營業收入+研發投入；3、預計市值+營業收入+現金流量；4、預

計市值+營業收入；5、預計市值+研發成果。

考點9：機構投資者的特點

（1）投資資金規?；?；（2）投資管理專業化；（3）投資結構組合化；（4）投資行為規范化

考點10：企業和事業法人類機構投資者的概念與特點