公交车短裙挺进太深了h女友,国产亚洲精品久久777777,亚洲成色www久久网站夜月,日韩人妻无码精品一区二区三区

2025年證券專項《證券投資顧問》沖關狂記25頁紙

第一章證券投資顧問業務監管

考點1：證券投資顧問的基本概念

概念

證券投資咨詢業務

指從事證券投資咨詢業務的機構及其投資咨詢人員以下列形式為證券投資人

或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務的

活動。

證券投資咨詢業務包括證券投資顧問業務和發布證券研究報告業務兩大類。

證券投資顧問業務

指證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券

相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經

濟利益的經營活動。

投資建議服務內容包括：投資品種的選擇、投資組合以及投資理財規劃建議

等。

發布證券研究報告業務

指證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、市場走勢或者相關影響

因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報

告，并向客戶發布的行為。

證券研究報告主要包括：涉及證券及證券相關產品的價值分析報告、行業研

究報告、投資策略報告等。

公開募集證券投資基金投資顧問業務 指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資

決策的經營性活動。

考點2：證券投資顧問與證券分析師的區別與聯系

證券投資顧問 證券分析師

立場 基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，

向客戶提供適當的證券投資建議。

基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的

價值進行研究分析，寫發布研究報告。

服務方式

和內容

在了解客戶的基礎上，依據合同約定向特定客戶

提供適當的、有針對性的操作性投資建議，關注

品種選擇、組合管理建議及買賣時機等。

證券研究報告操作上向不特定的客戶發布，提供證

券估值等研究成果，關注證券定價，不關注買賣時

機選擇等具體的操作性投資建議。

服務對象

一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風

險偏好等提供適當的服務。

一般服務于基金、QFII等能夠理解研究報告和有效

處理有關信息的專業投資者，強調公平對待證券研

究報告接收人。

市場影響 證券投資顧問服務與特定客戶的證券投資及其利

益密切相關，但通常不會顯著影響證券定價。

證券研究報告向多個機構客戶同時發布，對證券價

格可能產生較大影響。

考點3：具體職責

2025年證券專項《證券投資顧問》沖關狂記25頁紙

第一章證券投資顧問業務監管

考點1：證券投資顧問的基本概念

概念

證券投資咨詢業務

指從事證券投資咨詢業務的機構及其投資咨詢人員以下列形式為證券投資人

或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務的

活動。

證券投資咨詢業務包括證券投資顧問業務和發布證券研究報告業務兩大類。

證券投資顧問業務

指證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券

相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經

濟利益的經營活動。

投資建議服務內容包括：投資品種的選擇、投資組合以及投資理財規劃建議

等。

發布證券研究報告業務

指證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、市場走勢或者相關影響

因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報

告，并向客戶發布的行為。

證券研究報告主要包括：涉及證券及證券相關產品的價值分析報告、行業研

究報告、投資策略報告等。

公開募集證券投資基金投資顧問業務 指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資

決策的經營性活動。

考點2：證券投資顧問與證券分析師的區別與聯系

證券投資顧問 證券分析師

立場 基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，

向客戶提供適當的證券投資建議。

基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的

價值進行研究分析，寫發布研究報告。

服務方式

和內容

在了解客戶的基礎上，依據合同約定向特定客戶

提供適當的、有針對性的操作性投資建議，關注

品種選擇、組合管理建議及買賣時機等。

證券研究報告操作上向不特定的客戶發布，提供證

券估值等研究成果，關注證券定價，不關注買賣時

機選擇等具體的操作性投資建議。

服務對象

一般服務于普通投資者，強調針對客戶類型、風

險偏好等提供適當的服務。

一般服務于基金、QFII等能夠理解研究報告和有效

處理有關信息的專業投資者，強調公平對待證券研

究報告接收人。

市場影響 證券投資顧問服務與特定客戶的證券投資及其利

益密切相關，但通常不會顯著影響證券定價。

證券研究報告向多個機構客戶同時發布，對證券價

格可能產生較大影響。

考點3：具體職責

證券投資顧問向客戶提供投資建議服務的內容包括投資的品種選擇、投資組合以及投資理財規劃建議等。

具體職責 內容

了解投資者

1、信息收集

2、深入了解

3、提示風險

了解產品

證券投資顧問應了解所銷售產品或者所提供服務的信息，綜合考慮以下因素后劃分產品或

者服務風險等級：流動性、到期時限、杠桿情況、結構復雜性、投資單位產品或者相關服

務的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發行人等相關主體的信用狀況、同類產

品或者服務過往業績、其他因素。

提供投資建議服務 1、分類管理、按需定制

2、有理有據、動態調整

考點4：證券投資顧問業務的工作原則

1、依法合規，防范利益沖突。

2、誠實信用。

3、忠實投資者利益。

4、廉潔從業。

考點5：業務流程

證券投資顧問向客戶提供投資建議服務的內容包括投資的品種選擇、投資組合以及投資理財規劃建議等。

具體職責 內容

了解投資者

1、信息收集

2、深入了解

3、提示風險

了解產品

證券投資顧問應了解所銷售產品或者所提供服務的信息，綜合考慮以下因素后劃分產品或

者服務風險等級：流動性、到期時限、杠桿情況、結構復雜性、投資單位產品或者相關服

務的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發行人等相關主體的信用狀況、同類產

品或者服務過往業績、其他因素。

提供投資建議服務 1、分類管理、按需定制

2、有理有據、動態調整

考點4：證券投資顧問業務的工作原則

1、依法合規，防范利益沖突。

2、誠實信用。

3、忠實投資者利益。

4、廉潔從業。

考點5：業務流程

業務流程 內容

宣傳推廣 證券投資咨詢機構應當規范證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和

過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益

。

協議簽署 （1）風險揭示書內容與格式要求由中國證券業協會制定，應以書面或者電子文件形式

由投資者簽收確認，并由證券投資咨詢機構歸入證券投資顧問業務檔案保存。

（2）證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，投資者可以書

面通知方式提出解除協議。

服務提供 （1）證券投資顧問向投資者提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包

括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等

。

（2）證券投資咨詢機構應當為證券投資顧問服務提供必要的研究支持。證券投資顧問

依據本公司或者其他機構的證券研究報告作出投資建議的，應當向投資者說明證券研究

報告的發布人、發布日期。

投資者回訪機制 回訪方式包括但不限于電話或即時通訊回訪、問卷回訪、面見回訪等。回訪應當留痕，

相關資料保存不少于3年。

投資者投訴處理機制 （1）證券經營機構受理的投訴，應當自收到投訴之日起20日內作出處理決定。情況復

雜的，可以延長處理期限，但延長期限不得超過20日，并告知投訴人延長期限及理由。

（2）投訴登記記錄、處理意見等資料應當存檔備查。相關檔案資料保存期限不得少于1

0年。

考點6：基金投資顧問的業務環節

根據《管理規定》的要求，基金投資顧問業務環節包括但不限于：宣傳推介、客戶招攬；客戶適當性管理；服

務協議簽訂與管理；基金研究、盡職調查、評估、出入基金備選庫審議；生成、調整、提供、執行基金投資建議；

持續服務；收取各項費用； 信息披露；客戶回訪和投訴處理；業務了結、授權解除。

基金投資顧問業務主要可以分為三個主要業務模塊：

業務模塊 內容

客戶服務 （1）了解客戶；（2）制定財務規劃方案；（3）匹配組合策略；

（4）實施跟蹤；（5）持續注意

投資管理 （1）基金產品研究；（2）基金備選庫；（3）組合策略生成；（4）組合策略調整

業務運營 （1）交易執行；（2）合規管理；（3）風險管理；（4）監管報送；（5）系統運營

第二章基本理論

考點1：基于生命周期理論的投資理財規劃——個人生涯角度

生命周期的劃分和各階段的重點

業務流程 內容

宣傳推廣 證券投資咨詢機構應當規范證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和

過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益

。

協議簽署 （1）風險揭示書內容與格式要求由中國證券業協會制定，應以書面或者電子文件形式

由投資者簽收確認，并由證券投資咨詢機構歸入證券投資顧問業務檔案保存。

（2）證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，投資者可以書

面通知方式提出解除協議。

服務提供 （1）證券投資顧問向投資者提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包

括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等

。

（2）證券投資咨詢機構應當為證券投資顧問服務提供必要的研究支持。證券投資顧問

依據本公司或者其他機構的證券研究報告作出投資建議的，應當向投資者說明證券研究

報告的發布人、發布日期。

投資者回訪機制 回訪方式包括但不限于電話或即時通訊回訪、問卷回訪、面見回訪等。回訪應當留痕，

相關資料保存不少于3年。

投資者投訴處理機制 （1）證券經營機構受理的投訴，應當自收到投訴之日起20日內作出處理決定。情況復

雜的，可以延長處理期限，但延長期限不得超過20日，并告知投訴人延長期限及理由。

（2）投訴登記記錄、處理意見等資料應當存檔備查。相關檔案資料保存期限不得少于1

0年。

考點6：基金投資顧問的業務環節

根據《管理規定》的要求，基金投資顧問業務環節包括但不限于：宣傳推介、客戶招攬；客戶適當性管理；服

務協議簽訂與管理；基金研究、盡職調查、評估、出入基金備選庫審議；生成、調整、提供、執行基金投資建議；

持續服務；收取各項費用； 信息披露；客戶回訪和投訴處理；業務了結、授權解除。

基金投資顧問業務主要可以分為三個主要業務模塊：

業務模塊 內容

客戶服務 （1）了解客戶；（2）制定財務規劃方案；（3）匹配組合策略；

（4）實施跟蹤；（5）持續注意

投資管理 （1）基金產品研究；（2）基金備選庫；（3）組合策略生成；（4）組合策略調整

業務運營 （1）交易執行；（2）合規管理；（3）風險管理；（4）監管報送；（5）系統運營

第二章基本理論

考點1：基于生命周期理論的投資理財規劃——個人生涯角度

生命周期的劃分和各階段的重點

階段 探索期 建立期 穩定期 維持期 高峰期 退休期

年齡 18-24歲 25-34歲 35-44歲 45-54歲 55-60歲 60歲以后

家庭

形態

以父母家庭為

生活重心

擇偶結婚、有學前

子女

子女上小學中

學

子女進入高等教育

階段 子女獨立 夫妻二人

理財

活動

求學深造、提

高收入 銀行貸款、購房

償還房貸、

籌集教育金

收入增加、籌養老

金

收入逐步下降、

負擔減輕

領用養老金、

規劃遺產

投資

工具

活期、定期存

款、

基金定投

活期存款、股票、

基金定投

房產投資、股

票、基金 多元投資組合

增加固定收益投

資比例

固定收益投資

為主

保險

計劃 意外險、壽險

壽險、

儲蓄險

養老險、

壽險、醫療險

養老險、壽險、投

資型保險

養老險、

年金

領用養老險、

退休年金

考點2：基于生命周期理論的投資理財規劃——家庭角度

各階段的特點和理財活動表

階段 探索期 建立期 穩定期 維持期 高峰期 退休期

年齡 18-24歲 25-34歲 35-44歲 45-54歲 55-60歲 60歲以后

家庭

形態

以父母家庭為

生活重心

擇偶結婚、有學前

子女

子女上小學中

學

子女進入高等教育

階段 子女獨立 夫妻二人

理財

活動

求學深造、提

高收入 銀行貸款、購房

償還房貸、

籌集教育金

收入增加、籌養老

金

收入逐步下降、

負擔減輕

領用養老金、

規劃遺產

投資

工具

活期、定期存

款、

基金定投

活期存款、股票、

基金定投

房產投資、股

票、基金 多元投資組合

增加固定收益投

資比例

固定收益投資

為主

保險

計劃 意外險、壽險

壽險、

儲蓄險

養老險、

壽險、醫療險

養老險、壽險、投

資型保險

養老險、

年金

領用養老險、

退休年金

考點2：基于生命周期理論的投資理財規劃——家庭角度

各階段的特點和理財活動表

階段 形成期 成長期 成熟期 衰老期

階段 結婚到子女出生 子女出生到子女獨

立 子女獨立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬為主，

支出隨家庭成員增

加而上升

收入以薪酬為主，

支出趨于穩定，

子女教育費用負擔

重

收入以薪酬為主，事業發展和

收入達到高峰。支出隨家庭成

員減少而降低

以投資理財收入為主，支出結構

發生變化，醫療費用占比提高，

其他費用占比低

儲蓄 隨成員增加而下降

，家庭支出負擔大

收入增加而支出穩

定，儲蓄穩步增加

收入達到巔峰，

支出穩中有降，財富增長最佳

時期

大部分情況下支出大于收入，為

使用養老金階段

資產

資產有限，年輕家

庭可承受較高的投

資風險

可積累的資產逐年

增加，要適當控制

投資風險

資產達到巔峰，要逐步降低投

資風險，保障養老金的安全

逐年變現資產來應付退休后生活

費開銷，投資應以固定收益工具

為主

負債 信用卡欠款

或消費貸款 承擔房貸負擔 在退休前償還所有負債 無新增負債

核心

資產

配置

股票類高于固定收

益類和存款類

股票類高于固定收

益類和存款類

股票類略高于固定收益類和存

款類 固定收益類和存款類高于股票類

預期收益高，風險

適度的銀行理財產

品

預期收益較高，風

險適度的銀行理財

產品

風險較低、收益穩定的銀行理

財產品

風險低、收益穩定的銀行理財產

品

居住

情況 和父母同住或租住

和父母同住或自行

購房

與老年父母同住或夫妻二人居

住 夫妻居住或與子女同住

保險

安排 提高壽險保額

以子女教育年金保

險來儲備高等教育

學費

以養老保險或遞延年金來儲備

退休金

投保長期看護險

或將養老保險轉即期年金

考點3：終值和現值

（一）單筆現金流單期投資

終值的計算公式：FV1=PV×（1+r）

現值的計算公式為：

PV=FV1/（1+r）

PV——初始投資或者一筆資金的現值；

FV1——初始投資經過一期后的終值；

r——單期利率。

（二）單筆現金流多期投資

1、單利情形：

階段 形成期 成長期 成熟期 衰老期

階段 結婚到子女出生 子女出生到子女獨

立 子女獨立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬為主，

支出隨家庭成員增

加而上升

收入以薪酬為主，

支出趨于穩定，

子女教育費用負擔

重

收入以薪酬為主，事業發展和

收入達到高峰。支出隨家庭成

員減少而降低

以投資理財收入為主，支出結構

發生變化，醫療費用占比提高，

其他費用占比低

儲蓄 隨成員增加而下降

，家庭支出負擔大

收入增加而支出穩

定，儲蓄穩步增加

收入達到巔峰，

支出穩中有降，財富增長最佳

時期

大部分情況下支出大于收入，為

使用養老金階段

資產

資產有限，年輕家

庭可承受較高的投

資風險

可積累的資產逐年

增加，要適當控制

投資風險

資產達到巔峰，要逐步降低投

資風險，保障養老金的安全

逐年變現資產來應付退休后生活

費開銷，投資應以固定收益工具

為主

負債 信用卡欠款

或消費貸款 承擔房貸負擔 在退休前償還所有負債 無新增負債

核心

資產

配置

股票類高于固定收

益類和存款類

股票類高于固定收

益類和存款類

股票類略高于固定收益類和存

款類 固定收益類和存款類高于股票類

預期收益高，風險

適度的銀行理財產

品

預期收益較高，風

險適度的銀行理財

產品

風險較低、收益穩定的銀行理

財產品

風險低、收益穩定的銀行理財產

品

居住

情況 和父母同住或租住

和父母同住或自行

購房

與老年父母同住或夫妻二人居

住 夫妻居住或與子女同住

保險

安排 提高壽險保額

以子女教育年金保

險來儲備高等教育

學費

以養老保險或遞延年金來儲備

退休金

投保長期看護險

或將養老保險轉即期年金

考點3：終值和現值

（一）單筆現金流單期投資

終值的計算公式：FV1=PV×（1+r）

現值的計算公式為：

PV=FV1/（1+r）

PV——初始投資或者一筆資金的現值；

FV1——初始投資經過一期后的終值；

r——單期利率。

（二）單筆現金流多期投資

1、單利情形：

假設初始投資為 PV， 投資期限為N期，單期利率為 r， 則單利計息下這筆投資終值FV的計算公式為：

FVN=PV·（1+Nr）

如果終值FVN已知，則現值PV的計算公式為：

PV=FVN/（1+Nr）

2、復利情形：

假設初始投資為PV， 投資期限為N期，單期利率為r， 則復利計息下這筆投資終值FVN的計算公式為：

FVN=PV·（1+r）^N

如果終值FVN已知，則現值PV的計算公式為：

PV=FVN/（1+r）^N

【注意】單期利率r和復利期間的單位必須對應，如當每年計息一次時，單期利率r也應為年利率。

（三）多筆現金流

在計算多筆現金流的終值和現值時，只需要分別計算單筆現金流的終值和現值，最后再加總即可。

為更加直觀地表達這一過程，可以采用現金流量圖作為輔助工具，將發生的所有現金流繪入時間坐標圖中。

【多筆現金流的終值】

FV=-C0·（1+r）N+C1（1+r）N-1+C2（1+r）N-2+...+CN-1（1+r）+CN

【多筆現金流的現值】

（四）終值和現值計算的結論

1、通常情況下，一筆貨幣投資的終值高于其現值，多出的部分等于投資的利息收入。

2、當給定終值時，利率越高，現值越低。

3、當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現值就越低。

4、同一筆終值，在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要高于用復利計息的現值。

考點4：年金的計算