發(fā)行上市流程包括改制輔導階段、審核階段、發(fā)行上市階段。
中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)改制上市流程表
| 工作階段 | 工作內容 | 時間 |
| 改制與設立股份公司 | 1、企業(yè)擬定改制重組方案，聘請證券中介機構對方案進行可行性論證； 2、對擬改制的資產進行審計、評估，簽署發(fā)起人協(xié)議，起草公司章程等文件； 3、設置公司內部組織機構，設立股份有限公司。 | 視實際情況 |
| 盡職調查與輔導 | 1、向當地證監(jiān)局申報輔導備案； 2、保薦機構和其他中介對公司進行盡職調查、問題診斷、專業(yè)培訓和業(yè)務指導； 3、完善組織機構和內部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務發(fā)展目標和募集資金投向； 4、對照發(fā)行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發(fā)行申請文件； 5、當地證監(jiān)局對輔導情況進行驗收。 | 視實際情況 |
| 申請文件的申報 | 1、企業(yè)和證券中介按照證監(jiān)會的要求制作申請文件； 2、保薦機構進行內核并向證監(jiān)會盡職推薦； 3、符合申報條件的，證監(jiān)會在5個工作日內受理申請文件。 | 2-3月 |
| 申請文件的審核 | 1、證監(jiān)會對申請文件進行初審，如申報中小板還需征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，如申報創(chuàng)業(yè)板無需征求意見； 2、證監(jiān)會向保薦機構反饋意見，保薦機構組織發(fā)行人和中介機構對相關問題進行整改，對審核意見進行回復； 3、證監(jiān)會根據反饋回復繼續(xù)審核，預披露申請文件，召開初審會，形成初審報告； 4、證監(jiān)會發(fā)審委召開會議對申請文件和初審報告進行審核，對是否同意發(fā)行人上市投票表決； 5、依據發(fā)審委審核意見，證監(jiān)會對發(fā)行人申請作出決定。 | 3-9月 |
| 路演、詢價與定價 | 1、發(fā)行人在指定報刊、網站全文披露招股說明書及發(fā)行公告等信息； 2、主承銷商與發(fā)行人組織路演，向投資者推介和詢價，并確定發(fā)行價格。 | 3-4周 |
| 發(fā)行與上市 | 1、根據證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票； 2、向證券交易所提交上市申請； 3、在登記結算公司辦理股份的托管與登記； 4、在深交所掛牌上市。 |
