在基金業績評估這一考點，新增了三個基金業績評價指標：特雷諾指數、夏普指數和詹森績效指數。后續考試中很可能在這三個公式中出計算題，但不會考得很難，一般考試時套公式就可以計算出來，比別的考點更容易得分。

一、基金業績評估的考慮因素

①投資目標與范圍，投資目標與范圍不同的基金，其投資策略、業績比較基準可能不同。

②基金風險水平，根據風險報酬理論，投資收益是由投資風險驅動的，風險越大，所要求的報酬率就越高。

③基金規模，與小規?；鹣啾?，規模較大的基金的平均成本更低。規模較大的基金可以有效地減少非系統性風險。

④時期選擇，同一基金在不同時間段內的表現可能有很大的差距，業績評價時需要計算多個時間段的業績。

二、基金業績評價指標

1、特雷諾指數（1965年，杰克·特雷諾）——利用單位系統性風險所獲得的超額收益率來衡量投資基金的業績，特雷諾指數越大，基金的績效表現越好。

T_i--特雷諾績效指標

--i基金在樣本期內的平均收益率；

--樣本期內的平均無風險收益率；

--i基金在樣本期內的平均風險溢籌；

β_i--基金投資組合所承擔的系統風險。

2、夏普指數（1966年，威廉·夏普）——用單位總風險的超額收益來評價基金業績，夏普指數越大，表示基金績效越好。

S_i--夏普績效指標

--i基金在樣本期內的平均收益率；

--樣本期內的平均無風險收益率；

--i基金在樣本期內的平均風險溢酬；

σ_i--基金收益率的標準差，即基金投資組合所承擔的總風險。

3、詹森指數（1968年，邁克爾·詹森）——一種以資本資產定價模型為基礎的評價基金業績的絕對指標，通常被稱為詹森α。是一種在風險調整基礎上的絕對績效度量方法。

α_J--詹森績效指標

--i基金在樣本期內的平均收益率；

--樣本期內的平均無風險收益率；

--市場平均收益率；

α_J=0，基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異；

α_J>0，基金表現優于市場指數表現；

α_J<0，基金表現弱于市場指數表現。