證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試中涉及計算。233網(wǎng)校為您整理套利定價理論的定義和公式。

定義：套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為。從經(jīng)濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風險收益的行為。

套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：

(1)該組合中各項證券的權(quán)數(shù)滿足;

(2)該組合靈敏度系數(shù)為零，即,

其中，表示證券i的因素靈敏度系數(shù);

(3)該組合具有正的期望收益率，即，表示證券i的期望收益率。

3、投資組合期望收益率