“風險價值”是指在一定的持有期和給定的（ ）下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。

　　A、損失概率

　　B、敏感水平

　　C、統計分布

　　D、置信水平

　　標準答案：D

　　我們假定某資產組合的初始投資額為100萬美元，R為計算期間的投資回報率，在區間（－0．01，0．15）上服從均勻分布，資產組合在某置信水平下的最小價值為101萬美元，則此資產組合以均值為基準的VaR為（ ）萬美元。

　　A、－1

　　B、6

　　C、7

　　D、15

　　標準答案：B

　　計算VaR值的基本方法有方差－協方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，這三種方法中需要歷史數據支持的是（ ）。

　　A、歷史模擬法和方差－協方差法

　　B、蒙特卡洛模擬法和方差―協方差法

　　C、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法

　　D、方差－協方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法

　　標準答案：D

　　在正常的市場條件下，市場風險報告通常（ ）向高級管理層報告一次。

　　A、每天

　　B、每周

　　C、每月

　　D、每季度

　　標準答案：B

　　假設中國某商業銀行A將在3個月后向泰國商業銀行B支付3500萬泰銖的外匯，當前外匯市場美元對泰銖的匯率為1美元＝35泰銖。A銀行預期泰銖對美元的匯率將上升，因此A銀行選擇在新加坡外匯交易市場支付5萬美元、購買總額為3500萬泰銖的買入期權，其執行價格為1美元＝35泰銖。如果3個月后泰銖不升反降，即期匯率變為1美元＝56泰銖，則A銀行的凈收益或凈損失為（ ）。

　　A、凈收益5萬美元

　　B、凈損失5萬美元

　　C、凈收益32．5萬美元

　　D、凈收益37．5萬美元

　　標準答案：C

　　利率風險按照來源的不同可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險；就固定利率而言，（ ）來源于銀行資產、負債和表外業務到期期限錯配所存在的差異。

　　A、基準風險

　　B、期權性風險

　　C、重新定價風險

　　D、收益率曲線風險

　　標準答案：C

　　遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素不包括（ ）。

　　A、即期匯率

　　B、市場對匯率波動方向和幅度的估計

　　C、兩種貨幣之間的利率差

　　D、期限

　　標準答案：B

　　如果期權的執行價格大于標的資產的即期市場價格，該期權稱為（ ）。

　　A、平價期權

　　B、價內期權

　　C、價外期權

　　D、買方期權

　　標準答案：B

　　在其他條件相同的條件下，以下因素將導致一份股票期權合約價值升高的是（ ）。

　　A、到期時間縮短

　　B、利率提高

　　C、標的股票價格波動性增加

　　D、期權需求小于供給

　　標準答案：C

　　銀行的表內外資產可以分為銀行賬戶和交易賬戶兩大類，關于交易賬戶的以下說法中，不正確的是（）。

　　A、計入該賬戶的頭寸必須交易方面不受任何條款限制

　　B、銀行應對該賬戶的頭寸進行準確估值

　　C、該賬戶中的項目通常按市場價格計價

　　D、銀行的存貸款業務不能歸入該賬戶

　　標準答案：A

　　關于公允價值、名義價值、市場價值的以下說法，不正確的是（ ）。

　　A、國際會計準則委員會將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產或債權價值”

　　B、市場價值是指在評估基準日，通過自愿交易資產所獲得的資產的預期價值

　　C、與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括

　　D、在大多數情況下，市場價值可以代表公允價值

　　標準答案：B

　　假如一家銀行的外匯敞口頭寸如下，日元多頭150，馬克多頭200，英鎊多頭250，法郎空頭120，美元空頭280。用短邊法計算的總外匯敞口頭寸為（ ）。

　　A、200

　　B、400

　　C、600

　　D、1000

　　標準答案：C

　　“風險價值”是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在（ ）損失。

　　A、期望

　　B、最小

　　C、最大

　　D、相對

　　標準答案：C

　　關于VaR值計量方法的以下論述，不正確的是（ ）。

　　A、方差—協方差法不能預測突發事件的風險

　　B、方差—協方差法易低估實際的風險值

　　C、歷史模擬法可度量非線性金融工具的風險

　　D、蒙特卡羅模擬法不需依賴歷史數據

　　標準答案：D

　　壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用（ ）方法進行模擬和估計。

　　A、模擬分析和事后檢驗

　　B、敏感性分析和情景分析

　　C、敏感性分析和模擬分析

　　D、模擬分析和情景分析

　　標準答案：B

　　商業銀行持有某股票，其當前價格為43元，經過分析預期該股票價格可能在未來一定時間內下跌，交易部門擬通過構造一個純粹的賣出期權組合來規避股票價格下跌的風險，具體操作為：

　　（1）購買1個賣出期權，執行價格為43元，成本為6元；

　　（2）出售2個賣出期權，執行價格為37元，每個收益4元；

　　（3）購買1個賣出期權，執行價格為32元，成本為1元。

　　則只要股票價格低于（ ）元，此賣出期權組合的凈收益就保持不變。

　　A、32

　　B、35

　　C、37

　　D、43

　　標準答案：A

　　衡量期權價值對市場預期的基準資產價格波動性的敏感度的是（ ）。

　　A、Delta

　　B、Gamma

　　C、Vega

　　D、Theta

　　標準答案：C

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