20.假設某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50，日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為【A】。
A.180
B.140
C.80
D.220
【答案解析】：凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。凈總敞口頭寸=(200+150+100)一(220+50)=180，所以A項正確。[page]
21.關于VaR的說法錯誤的是【B】。
A.均值VaR是以均值為基準測度風險的
B.零值VaR是以初始價值為基準測度風險的，度量的是資產價值的相對損失
C.VaR的計算涉及置信水平與持有期
D.計算VaR值的基本方法是方差一協方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法
【答案解析】：均值VaR是以均值為基準測度風險的，度量的是資產價值的相對損失，所以A項正確，B項錯誤;VaR的計算涉及置信水平與持有期，計算VaR值的基本方法是方差一協方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法，所以CD正確。
22.在公允價值、名義價值、市場價值和內在價值四類價值中，在市場風險計量與監測的過程中，更具有實質意義的是【B】。
A.公允價值和預期價值
B.市場價值和公允價值
C.名義價值和市場價值
D.內在價值和名義價值
【答案解析】：在公允價值、名義價值、市場價值和內在價值四類價值中，在市場風險計量與監測的過程中，更具有實質意義的是市場價值和公允價值，所以B項正確。
23.關于久期缺口為正值時，以下的敘述不正確的是【C】。
A.如果市場利率下降，則資產與負債的價值都會增加
B.如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將減少
C.如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D.資產的加權平均久期大于負債的加權平均久期與資產負債率的乘積
【答案解析】：久期缺口為正值時，資產的加權平均久期大于負債的加權平均久期與資產負債率的乘積，所以D項正確;如果市場利率下降，則資產與負債的價值都會增加，則銀行最終的市場價值將增加，所以A項正確，C項錯誤;如果市場利率上升，則資產與負債的價值都將減少，而由于資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，銀行的市場價值最終將下跌，所以B項正確。
24.下列關于VaR的方差一協方差說法錯誤的是【C】。
A.方差一協方差是基于歷史數據來估計未來的
B.其假設條件是未來和過去存在著分布的一致性
C.能夠預測突發事件的風險
D.只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響
【答案解析】：風險方差一協方差是不能夠預測突發事件的，原因是其基于歷史數據來估計未來的，其假設條件是未來和過去存在著分布的一致性，只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響，所以C項錯誤，ABD項正確。
25.在商業銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入【A】進行管理。
A.匯率風險
B.商品價格風險
C.信用風險
D.操作風險
【答案解析】：在商業銀行風險管理中。黃金價格的波動一般被納入匯率風險進行管理。
26.下列關于遠期利率合約的說法，正確的是【B】。
A.即期利率曲線可由遠期利率推斷
B.遠期利率合約是一項表外資產業務
C.債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規避了利率可能下降帶來的風險
D.債權人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規避了利率可能上升帶來的風險
【答案解析】：根據即期利率曲線可以推出遠期利率，所以A項錯誤;債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規避了利率可能上升帶來的風險，所以C項錯誤;債權人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規避了利率可能下降帶來的風險，所以D項錯誤。故本題答案為B。
27.總收益互換覆蓋了由基礎資產市場價值變化所導致的【D】。
A.全部市場風險損失
B.部分市場風險損失
C.全部違約風險損失
D.全部損失
【答案解析】：總收益互換覆蓋了由基礎資產市場價值變化所導致的全部損失，所以D項正確。
28.利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，【C】。
A.涉及本金的交換和利息支付方式的交換
B.涉及本金的交換，不涉及利息支付方式的交換
C.不涉及本金的交換，涉及利息支付方式的交換
D.不涉及本金的交換，也不涉及利息支付方式的交換
【答案解析】：利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的變換，僅就利息支付的方式進行交換，所以C項正確。
29.下列關于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是【C】。
A.指計入資產負債表內的業務所形成的敞口頭寸
B.等于表內的即期資產減去即期負債
C.包括變化較小的結構性資產或負債
D.未到交割日的現貨合約不屬于即期凈敞口頭寸
【答案解析】：即期凈敞口頭寸是指計入資產負債表內的業務所形成的敞口頭寸，等于表內的即期資產減去即期負債，所以AB項正確;即期凈敞口頭寸原則上要包括資產負債表內的所有項目，但變化較小的結構性資產或負債和未到交割日的現貨合約除外，所以C項錯誤，D項正確。
30.【A】也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。
A.重新定價風險
B.收益率曲線風險
C.基準風險
D.期權性風險
【答案解析】：重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，所以A項正確。
