二、多項選擇題
1．ABCD[解析]宏觀經濟環境對整個證券市場的影響，既包括經濟周期波動這種純粹的經濟因素，也包括政府經濟政策及特定的財政金融行為等混合因素。宏觀經濟運行對證
券市場的影響通常通過以下途徑實現：①企業經濟效益。公司的經濟效益會隨著宏觀經濟運
行周期、宏觀經濟政策、利率水平和物價水平等宏觀經濟因素的變動而變動。宏觀經濟運行趨好，企業總體盈利水平提高，證券市場的市值上升。②居民收入。居民收入水平的提高會直接促進證券市場投資需求。③投資者對股價的預期。當宏觀經濟趨好時，投資者預期公司效益和自身的收入水平會上升，從而推動證券市場平均價格走高。④資金成本。例如當利率水平降低和征收利息稅時，將會促使部分資金由銀行儲蓄變為投資，從而影響證券市場的走勢。
2．ABC[解析]利率對股票價格的影響一般比較明顯，反應也比較迅速。但是，利率政策本身是中央銀行貨幣政策的一個組成內容，利率的變動同時也受到其他貨幣政策因素的影響。因此，股價和利率并不是呈現絕對的負相關關系，故D項說法錯誤。預期未來利率上升，則投資者會減少股票的配置，E項說法錯誤。
3．ABCD[解析]根據《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第4條和第5條的規定，商業銀行應按照符合客戶利益和風險承受能力的原則，審慎盡責地開展個人理財業務，并建立相應的風險管理體系和內部控制制度，嚴格實行授權管理制度。
4．ABC[解析]資本資產定價模型是一個估價模型，所以它主要應用于資產估值、資金成本預算以及資源配置等。
5．ACD[解析]依據有效市場假說，結合實證研究的需要，學術界一般依證券市場價格對三類“可知”資料的反映程度，將證券市場區分為三種類型，即弱勢有效市場、半強勢有效市場及強勢有效市場。這三類市場對于以信息為分析基礎的證券投資分析而言，具有不同的意義。
6.BCD[解析]在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。對于證券組合的管理者來說，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態度，只求獲得市場平均的收益水平。管理者一般模擬某一種主要的市場指數進行投資。而在弱勢有效市場和半強勢有效市場中，證券組合的管理者往往是積極進取的，在選擇證券和買賣時機上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。A、E選項說法均錯誤。
7．ABDE[解析]不同時間單位貨幣的價值不相等，所以，不同時點上的貨幣收支不宜直接比較，必須將它們換算到相同的時點上，才能進行大小的比較和有關計算，C選項錯誤。
8．AC[解析]外匯市場的特點是空間統一性和時間連續性。A、C選項正確。可復制性和杠桿特征是金融衍生品市場的特點。外匯市場并不具有穩定收益的特征。
9．ABCDE[解析]外匯市場的主體，即外匯市場的參與者主要包括商業銀行、投資銀行等各種金融機構、外匯經紀人、外匯交易商、銀行的客戶、中央銀行及其他官方機掏。本題選項全部正確。
10．ABDE[解析]同業拆借市場的特點有：①對進入市場的主體有嚴格限制。②融資期限較短。③交易手段較為先進，手續比較簡便，成交時間較為迅捷。④交易額較大，一般不需要擔保或抵押，完全是一種信用交易。⑤利率敏感，主要由供求雙方議定，可以隨行就市。流動性小不是同業拆借市場的特點。
11．AD[解析]商業票據是指由金融公司或某些信用較高的企業開出的無擔保短期票據。國庫券是以國家信用為擔保。因此，同國庫券相比，商業票據風險性更大、流動性更差。A、D項正確。
12．ACE[解析]金融市場的微觀經濟功能包括集聚功能、財富功能、避險功能和交易功能，因此A、C、E是正確的。反映功能是金融市場的宏觀經濟功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產和財富增值的途徑，但并沒有使人發財致富的功能，因此B項錯誤。
13．ABCD[解析]結構性外匯理財產品的風險主要有利率風險、匯率風險、流動性風險、信用風險、政策風險、市場風險和提前終止風險。不涉及股指的波動。
14．BCD[解析]貨幣型理財產品主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債券、中央銀行票據、債券回購以及高信用級別的企業債券、公司債券、短期融資券，以及法律法規允許投資的其他金融工具。因此，B、C、D正確。
15．ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財產品在理財期內，經發行產品銀行同意，受托人有權根據市場情況提前終止信托，銀行也相應提前終止理財計劃；投資人每月可在約定的理財合同提前終止日申請日行使提前終止理財合同的權利。因此，A、B、C選項正確。
16．ABCDE[解析]根據新股申購類理財產品產生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發行制度、資本市場的運行格局、市場資金的供給情況、新股發行速度和數量等。
17．ABCDE[解析]略。
18．BDE[解析]現金的流動性是最強的。房地產投資品的流動性不是隨著價格的提高而提高。價格比較適中的時候，流動性應該是最好的；價格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。
19．ABC[解析]股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值，所以A項正確；股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動，所以B項正確，D項錯誤；由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內在價值”只是股票真實內在價值的估計值，所以C項正確。
20．BC[解析]股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值，所以B、C項正確。
21．ABCE[解析]銀行代理黃金業務種類包括條塊現貨、金幣、黃金基金和紙黃金。
22．ACE[解析]交易對手信用狀況和道德因素屬于非系統風險，不會使整個市場都受之影響。
23．BCD[解析]商業銀行提供理財顧問服務尋求的是和客戶建立一種長期的關系，不能只追求短期的收益；銀行提供建議，最終決策權在客戶，所有收益或風險均由客戶擁有或承擔。所以A、E項錯誤。
24．BC[解析]對客戶進行的財務分析中應包括客戶的收入支出、資產負債等財務信息的分析。宏觀經濟形勢、客戶的生命周期及股票市場都不屬于客戶的財務信息。
25．ABC[解析]個人資產負債表也符合公式“凈資產一資產一負債”。用銀行存款償還分期付款，資產減少，負債也減少，相應的凈資產沒有變化。用銀行存款購買債券，只是變換了資產形式，并沒有增加總資產。
26．BCDE[解析]家庭緊急預備金可以用兩種方式來儲備：一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；二是利用貸款額度。房地產變現能力比較差，不能用來儲備緊急預備金。
27．ACD[解析]略。
28．ABDE[解析]C選項中挪用公款進行大規模的證券買賣是《證券法》中的禁止行為，但不是損害客戶利益的欺詐行為。因此，C項說法錯誤。
29．ABCDE[解析]略。
30．DE[解析]根據《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第4條的規定，商業銀行應按照符合客戶利益和風險承受能力的原則，審慎盡責地開展個人理財業務。D、E正確。
31。ABCE[解析]個人理財業務要求建立的內部控制制度包括五個方面：個人理財業務的分析、審核與報告制度，內部監督和獨立審核制度，資產分開管理制度，業務記錄制度及充分授權制度。D選項不符合題意。
32．ACE[解析]商業銀行個人理財業務人員，應包括為客戶提供財務分析、規劃或投資建議的業務人員，銷售理財計劃或投資性產品的業務人員，以及其他與個人理財業務銷售和管理活動緊密相關的專業人員。
33．ABCD[解析]商業銀行開展個人理財業務的必須具備的基本條件中，關于理財資金的使用和核算管理的要求是理財資金應按照理財合同的約定管理和使用。
34．ABCD[解析]開放式基金與封閉式基金主要在以下方面有區別：①基金存續期限。②基金規模的可變性。③基金的買賣方式。④基金的價格決定因素。⑤基金的分紅方式。⑥基金的費用。⑦基金的投資策略。因此A、B、C、D正確。證券投資基金都是通過發行基金份額或收益憑證向投資者籌集資金的，因此其融資渠道是相同的，E項錯誤。
35．AD[解析]銀行承兌匯票和短期政府債券屬于貨幣市場的基礎金融工具，開放式基金屬于資本市場的基礎金融工具，它們都不屬于衍生工具。
36．ABDE[解析]衡量債券收益率的指標通常有票面收益率、持有期收益率和到期收益率。如果考慮通貨膨脹的影響，則會用名義收益率和實際收益率來衡量債券的收益率。因此本題A、B、D、E正確。
37．BCDE[解析]證券投資基金市場屬于資本市場的子市場，A項不符合題意。
38．ABCD[解析]節稅規劃的主要特點如下：合法性、有規則性、經營的調整性和后期無風險性、有利于促進稅收政策的統一和調控效率的提高及倡導性。E項是轉嫁規劃的特點。
39．ABE[解析]《商業銀行法》第79條規定，有下列情形之一，由國務院銀行業監督管理機構責令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得5萬元以上的，并處違法所得l倍以上5倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足5萬元的，處5萬元以上50萬元以下罰款：①未經批準在名稱q-使用“銀行”字樣的；②未經批準購買商業銀行股份總額5％以上的；③將單位的資金以個人名義開立賬戶存儲的。
40．BCDE[解析]保險的主要功能可以分為基本功能和派生功能兩種。保險的基本功能就是轉移風險和分攤損失的功能，以及經濟補償功能和保險金給付功能。它符合人們應對風險的最初動機，是保險最主要的功能。保險的派生功能是投融資功能、防災防損功能和免稅效應。
