3.2.2 債項評級
1. 債項評級的基本概念
（1）債項評級
債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶信用風險和債項交易風險。
（2）債項評級與客戶評級的關系
客戶評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個緯度。一個債務人只能有一個客戶評級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。
（3）損失
客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經濟損失；二是會計損失。
（4）違約風險暴露
違約風險暴露是指債務人違約時的預期表內表外項目暴露總和。如果客戶已經違約，則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值；如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為債務賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額。
（5）違約損失率
違約損失率（Loss Given Default，LGD）是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，其估計公式為損失/違約風險暴露。
2. 債項評級的方法
（1）影響違約損失率的因素
①產品因素
包括清償優(yōu)先性（Seniority）、抵押品等。
②公司因素
③行業(yè)因素
④地區(qū)因素
⑤宏觀經濟周期因素
（2）計量違約損失率的方法
①市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差（Credit Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風險變化，主要適用于已經在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。
②回收現金法。根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風險暴露。
3. 貸款分類與債項評級
信貸資產風險分類通常是指信貸分析和管理人員或監(jiān)管當局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據信貸資產的風險程度對信貸資產質量作出評價。
2001年，我國監(jiān)管當局出臺了貸款風險分類的指導原則，把貸款分為正常、關注、次級、可能和損失五類（后三類合稱為不良貸款）。
在分類過程中，商業(yè)銀行必須至少做到以下六個方面：
① 建立健全內部控制機制，完善信貸規(guī)章、制度和辦法；
② 建立有效的信貸組織管理體制；
③ 實行審貸分離；
④ 完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整；
⑤ 改進管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關貸款狀況的重要信息；
⑥ 督促借款人提供真實準確的財務信息。
貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區(qū)別明顯又相互聯系。
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