2018年基金從業《證券投資基金基礎知識》專項習題沖刺：區別和比較。例如：即期利率與遠期利率；單利與復利；普通股和優先股；方差和標準差等概念的區分。基金章節精選+考前演練>>

1. 即期利率與遠期利率的區別在于()。

A.計息方式不同

B.收益不同

C.計息日起點不同

D.適用的債券種類不同

答案：C

解析：即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在(t=0)到時間t的年化收益率。遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。

2. 關于單利和復利的區別，下列說法正確的是()。

A.單利的計息期總是一年，而復利則有可能為季度、月或日

B.單利屬于名義利率，而復利則為實際利率

C.用單利計算的貨幣收入沒有現值和終值之分，而復利就有現值和終值之分

D.單利僅在原有本金上計算利息，而復利是對本金及其產生的利息一并計算利息

答案：D

解析： 按照單利計算利息，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息;按照復利計算利息，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。

3. 以下關于實際利率和名義利率的說法中，錯誤的是()。

A.名義利率與通貨膨脹率正相關

B.實際利率與通貨膨脹率無關

C.通貨膨脹率不大的情況下，名義利率均等于實際利率+通貨膨脹率

D.名義利率一定大于實際利率

答案：D

解析： 名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高，并非一定大于實際利率。

4. 以下關于方差和標準差的說法，錯誤的是(??)。

A.通過研究方差或標準差，可以預測隨機變量未來取值的離散程度

B.一組數據的方差越大表明其離散程度越高

C.樣本的方差值是標準差的平方

D.方差可以用于衡量一組數據的離散程度

答案：A

解析：A項，很多情況下，不僅需要了解數據的期望值和平均水平，還要了解這組數據分布的離散程度，分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。

5. 下列關于普通股和優先股的區別，說法正確的是()。

A.普通股的股利是固定的

B.優先股在發行時就約定了固定的股息率，無論公司經營狀況和盈利水平如何變化，該股息率不變

C.公司清算，分配剩余財產時，優先股在普通股之后分配

D.優先股具有較高風險和較高收益

答案：B

解析： A項，普通股的股利不固定，在股份公司盈利較多時，普通股股東可獲得較高的股利收益;C項，在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股東，但是優先股股東的權利是受限制的，一般無表決權;D項，普通股具有較高風險和較高收益。

6. 下列關于系統性風險和非系統性風險的說法中，錯誤的是(??)。

A.系統性風險通常由宏觀層面的因素所導致，如政治因素、宏觀經濟因素等

B.利率風險、匯率風險、流動性風險、財務風險等屬于系統性風險

C.非系統性風險可通過分散化投資來降低

D.非系統性風險通常由個別上市公司的特殊因素所導致

答案：B

解析：流動性風險、財務風險屬于非系統性風險。

7. 以技術分析為基礎的投資策略與以基本分析為基礎的投資策略的區別不包括()。

A.使用的分析工具不同

B.對市場有效性的判定不同

C.分析基礎不同

D.使用者不同

答案：D

解析： D項不包括，技術分析和基本分析的使用者是相相同的;A項，技術分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢;基本面分析對經濟情況、行業動態以及各個公司的經營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低;B項，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預測未來證券價格走勢進行的技術分析都是徒勞的;如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。因此，技術分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強式有效市場為前提的;C項，技術分析只關心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

8. 以下關于市盈率和市凈率的表述不正確的是(　　)。

A.市盈率=每股市價/每股收益

B.市凈率=每股市價/每股凈資產

C.統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩定得多

D.對于資產包含大量現金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標

答案：D

解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優點：①每股凈資產通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經營暫時陷入困難的以及有破產風險的公司;②統計學證明每股凈資產數值普遍比每股收益穩定得多;③對于資產包含大量現金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標。

9. 下列關于到期收益率與當期收益率的論述錯誤的是( )。

A.債券市場價格越接近債券面值，期限越短，則其當期收益率就越接近到期收益率

B.當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動

C.債券市場價格等于債券面值，則其當期收益率等于到期收益率

D.若債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則其當期收益率就越偏離到期收益率

答案：A

解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。 故A項說法錯誤。

10. 關于可回售債券和可贖回債券，下列說法錯誤的是()。

A.和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

B.贖回條款是發行人的權利而非持有者

C.和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

D.與可贖回債券的受益人是發行人不同，可回售債券的受益人是持有者

答案：A

解析： 贖回條款是發行人的權利而非持有者，即是保護債務人而非債權人的條款，對債權人不利。因此，和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風險。故A錯誤;贖回條款是發行人的權利。故B正確;與可贖回債券的受益人是發行人不同，可回售債券的受益人是持有者。因此，和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。故C D正確。