基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》科目中涉及投資基礎知識，包括貨幣的時間價值與利率，比如遠期利率。考試大綱中要求掌握遠期利率的概念和應用。基金計算題真題專項講解>>
遠期利率的概念
遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。
在現代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應用。它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執行貨幣政策的參考工具。
遠期利率的公式
以
代表第t-1年至第t年間的遠期利率，St代表t年期即期利率，St-1代表t-1年期即期利率，其一般計算式是：
遠期利率的計算
設1年期和2年期的即期利率分別為2%和3%，根據預期理論，則第2年年初到第2年年末的遠期利率為( )。
A.5%
B.6%
C.4%
D.1%
參考答案：C
參考解析：遠期利率=(1+3%)2/(1+2%)-1=4%。
