基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》科目中涉及投資基礎(chǔ)知識(shí)，包括貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率。考試大綱中要求掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響。基金計(jì)算題真題專項(xiàng)講解>>

貼現(xiàn)率的概念

貼現(xiàn)利率,是指金融機(jī)構(gòu)將所持有的已貼現(xiàn)票據(jù)向央行辦理再貼現(xiàn)所采用的利率。

貼現(xiàn)因子，就是將來(lái)的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0-1之間的一個(gè)數(shù)。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是將來(lái)的錢，折算到現(xiàn)值，少掉或多出的那部分的錢與將來(lái)的錢的比值。

比如，現(xiàn)在你有95萬(wàn)，1年后這些錢會(huì)因?yàn)殂y行利息，或者是人民幣升值而變?yōu)?00萬(wàn)，多出的5萬(wàn)比上1年后的100萬(wàn)得到5%，所以貼現(xiàn)率就是5%。

貼現(xiàn)率的公式

①?gòu)?fù)利（i為貼現(xiàn)率）

單利（i為貼現(xiàn)率）

②FV =PV×(1+i×t)

貼現(xiàn)率的計(jì)算