關于最大回撤，以下表述錯誤的是（）
A、最大回撤只能衡量基金損失的大小，不能衡量損失發生的頻率
B、某基金2020年1月2日成立，成立時基金凈值為1元，凈值與2月28日達到最小值0.85元，則該基金成立兩個月以來的最大回撤為15%
C、基金的最大回撤與指定的時間區間長短無關
D、最大回撤用于衡量基金經理對下行風險的控制能力
參考解析：最大回撤測量投資組合在指定區間內從最高點到最低點的回撤，計算結果是在選定區間內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何歷史區間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力。指定區間越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標時，應盡量控制在同一個評估期間。
某些投資者將控制下行風險作為投資的重要目標，目的是將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。
這個指標的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發生的可能頻率。
關于跟蹤誤差，以下表述正確的是（）
A、跟蹤誤差是一個絕對風險指標
B、跟蹤誤差計量的前提是清晰的業績比較基準
C、主動管理基金的跟蹤誤差通常比較小
D、跟蹤誤差無法衡量投資組合的相對風險是否符合預定的目標
參考解析：波動率是一個絕對風險指標，跟蹤誤差則是相對于業績比較基準的相對風險指標。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業績比較基準。指數基金的跟蹤誤差通常較低。主動管理基金受到投資目標和風格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風險是否符合預定的目標或是否在正常范圍內。
業內是常用的股票型基金相收益歸因分析模型是（）。
A、Brinson模型
B、特雷諾比率
C、平均收益率
D、夏普比率
參考解析：對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。
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