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1. ( )是指由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成，并且其成員資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對市值比例一致的投資組合。
A. 市場投資組合
B. 切點(diǎn)投資組合
C. 風(fēng)險(xiǎn)投資組合
D. 有效投資組合
【答案】A
【解析】市場投資組合是指由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成，并且其成員資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對市值比例一致的投資組合。
2. 市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值( )。
A. 1
B. 2
C. 5
D. 10
【答案】A
【解析】貝塔值是用來度量一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動(dòng)性相對于市場收益波動(dòng)性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值。
3. 下列關(guān)于我國基金管理公司投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)的說法中，不正確的是( )。
A. 制定投資管理相關(guān)制度
B. 制定投資組合具體方案
C. 確定基金投資的原則
D. 審定基金資產(chǎn)配置的比例或范圍
【答案】B
【解析】投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。投資決策委員會(huì)一般由基金公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理等組成。
4. 債券收益率的構(gòu)成因素不包括( )。
A. 息票利率
B. 基礎(chǔ)利率
C. 再投資利率
D. 未來到期收益率
【答案】B
【解析】債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時(shí)所得到的資本利得三個(gè)方面。因此，息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素。
5. 下列選項(xiàng)中，不屬于大宗商品的投資方式的是( )。
A. 購買大宗商品實(shí)物
B. 購買資源或者購買大宗商品相關(guān)債券
C. 投資大宗商品衍生工具
D. 投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
【答案】B
【解析】大宗商品的投資方式：(一)購買大宗商品實(shí)物;(二)購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票;(三)投資大宗商品衍生工具;(四)投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
6. 在基金管理公司，( )負(fù)責(zé)記錄并保存每日投資交易情況的工作。
A. 投資部
B. 研究部
C. 交易部
D. 財(cái)務(wù)部
【答案】C
【解析】交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。交易部的主要職能有：①執(zhí)行投資部的交易指令;②記錄并保存每日投資交易情況;③保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度;④負(fù)責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等。
7. ( )指的是債券的平均到期時(shí)間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時(shí)間。
A. 凸性
B. 麥考利久期
C. 信用利差
D. 利率期限結(jié)構(gòu)
【答案】B
【解析】麥考利久期(duration),又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，它是從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時(shí)間。
8. 制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是( )。
A. 分析投資者的需求
B. 分析投資者的財(cái)務(wù)狀況
C. 分析投資者的投資限制
D. 分析投資者的偏好
【答案】A
【解析】投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
9. ( )反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。
A. 收益風(fēng)險(xiǎn)曲線
B. 風(fēng)險(xiǎn)曲線
C. 收益曲線
D. 收益率曲線
【答案】D
【解析】描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線(yield curve)，用來描述利率期限結(jié)構(gòu)(term structure of interest rate)。
10. 影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括( )。
A. 合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
B. 期權(quán)的有效期限
C. 無風(fēng)險(xiǎn)利率水平
D. 權(quán)利金的波動(dòng)率
【答案】D
【解析】期權(quán)價(jià)格的影響因素：①合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格;②期權(quán)的有效期限;③無風(fēng)險(xiǎn)利率水平;④標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。
