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備考必看!基金法律法規真題高頻考點:內容交易和操縱市場

來源:233網校 2023-03-21 09:56:33
真題高頻考點:不得進行內容交易和操縱市場的含義和基本要求

(1)內幕交易

內幕交易是指利益內幕信息進行證券交易,以為自己或者他人牟取利益。所謂內幕信息,是指能夠影響證券價格的重要非公開信息。(內幕信息構成:來源可靠+重要+非公開

(2)操縱市場

操縱市場是指通過扭曲證券價格形成機制或認為控制交易量等方式而意圖誤導市場參與者的行為。

構成要素:①有誤導市場參與者的意圖;②實施了歪曲證券價格或者人為控制交易量等不當影響證券價格的行為

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關于內幕信息,下列表述錯誤的是()。

A、內幕信息必須是非公開的信息

B、內幕信息必須是重要的信息,要能夠影響證券價格

C、內幕信息必須是來源可靠的信息

D、非內部人傳遞的對市場價格產生影響的信息不會是內幕信息

參考答案:D
參考解析:

內幕交易,是指利用內幕信息進行證券交易,以為自己或者他人牟取利益。所謂內幕信息,是指能夠影響證券價格的重要非公開信息。內幕信息的構成要素有三方面:

一是來源可靠的信息。來源不可靠、模棱兩可的信息。即便對證券價格產生影響,也不構成內幕信息。

二是“重要”的信息,即該信息對于證券價格的影響明確。如果該信息的披露會對證券價格產生影響或者屬于理性投資者在做投資決策前希望知悉的,那么,該信息就是“重要”的。例如,足以影響證券價格的公司重組、并購決策或者財務報告等信息。

三是“非公開”的信息。一般認為,在市場得到一個信息之前,這個信息就是“非公開”的。

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