2020基金從業《私募投資基金》章節重點筆記上線

作者:233網校 2020-03-19 11:54:00

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私募投資基金干貨筆記有哪些內容？

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基金從業《私募股權投資基金基礎知識》章節重點筆記預覽：

第一章股權投資基金概述

第一節股權投資基金的概念和特點

1、理解股權投資基金的概念

國內所稱“股權投資基金”，其全稱應為“私人股權投資基金”(Private Equity Fund)，是指主要投資于“私人股權”(Private Equity)的投資基金。在我國當前的法律和監管規則下，一般所稱“私募股權投資基金”的準確含義應為“私募類私人股權投資基金”。

2、股權投資基金的特點

①投資期限長、流動性較差

②投資后管理投入資源較多

③專業性較強

④收益波動性較高

第二節股權投資基金的發展歷史

1、股權投資基金的起源

股權投資起源于創業投資。1946年成立的美國研究與發展公司(ARD)，被公認為是全球第一家以公司形式運作的創業投資基金，從此股權投資開始基金化運作。

2、國外創業投資基金概念的發展

1958年，美國《小企業投資法》的頒布是股權投資基金發展的里程碑。同年，美國小企業管理局設立“小企業投資公司計劃”，該計劃內容刺激了美國創業投資基金的發展。

1973年美國創業投資協會成立，標志著創業投資在美國發展成為專門行業。

3、國外股權投資基金概念的發展

1976年KKR成立以后，開始出現專門從事并購投資的并購投資基金，此即經典的狹義上的私人股權投資基金。

20世紀80年代美國第四次并購浪潮催生了黑石(1985年)、凱雷(1987年)和德太投資(1992年)等著名并購基金管理機構，極大地促進了并購投資基金的發展。

2007年，數家并購基金管理機構脫離美國創業投資協會，發起設立了主要服務于并購基金管理機構即狹義股權投資基金管理機構的美國私人股權投資協會(PEC)。

4、我國股權投資基金發展的現狀

①市場規模增長迅速，當前我國已成為全球第二大股權投資市場；

②市場主體豐富，行業從發展初期階段的政府和國有企業主導逐步轉變為市場化主體主導；

③有力地促進了創新創業和經濟結構轉型升級，股權投資基金行業有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發展，為互聯網等新興產業在我國的發展發揮了重大作用。

第三節股權投資基金的基本運作模式

1、股權投資基金的基本運作流程

2、股權投資基金運作中的關鍵要素

基金規模及出資方式	基金規模：基金計劃及實際募集的投資資本額度。出資方式：投資者可以根據基金合同約定，一次或分數次完成其在股權投資基金中的出資義務。
管理方式	自我管理：基金自建投資管理團隊并負責基金的投資決策受托管理：委托第三方管理機構進行投資管理
投資范圍	基金投資對象選擇所指向的集合。投資范圍通常依據目標投資對象的行業、地域、發展階段等屬性來確定。
投資策略	基金在選擇具體投資對象時所使用的一系列規則、行為和程序的總和。依據基金的投資目標以及投資者對風險和期望收益的偏好確定投資策略。
投資限制	基金管理人不得從事或需依一定程序得到投資者許可后才能從事的投資決策行為。
收益分配方式	基金收入分配主要在投資者與管理人之間進行。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業績報酬。