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基金從業備考學習筆記《科目三》第3章第2節 公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金
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1、公司型基金的概念和特點
(1)概念：公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。
(2)特點：
①公司在很多國家比合伙企業、契約結構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險。
②公司型基金是獨立的企業法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。
③公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。
【真題試練】關于公司型股權投資基金 ，以下表述錯誤的是()
A、基金投資決策委員會由公司股東組成
B、基金可自行或委托專業基金管理人進行基金管理
C、基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式
D、基金投資者以認繳的出資為限對基金債務有限責任
公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任。公司型基金可自行或委托專業基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業法人實體。
在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。故BCD正確
委員會委員由具備豐富投資管理經驗與能力、有足夠時間與精力履行相應職責的投資管理專業人士擔任，通常由股權投資基金管理人的高級管理團隊成員擔任，有時也會聘請外部專家擔任。故A錯誤。
2、合伙型基金的概念和特點
(1)概念：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業財產權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。
(2)特點：
①合伙型基金本質上是一種合伙關系。
②有利于避免雙重納稅。
【真題試練】關于 合伙型股權投資基金，以下表述錯誤的是()
A、有限合伙人以其實繳的出資額為限對基金(合伙企業)債務承擔責任
B、合伙型基金的參與主體包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人
C、合伙型基金不具有獨立的法人地位
D、普通合伙人對基金 (合伙企業 )債務承擔無限連帶責任
合伙型基金不具有獨立的法人地位。
合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業)債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業)債務承擔責任。故A錯誤。
3、信托(契約)型基金的概念和特點
(1)概念：信托(契約)型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金。
(2)特點：
①信托(契約)型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活。
②信托(契約)型基金不是企業所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。
③信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任。
4、不同基金組織形式的區別
【真題試練】關于股權投資基金不同組織形式的特點，以下表述正確的是
Ⅰ、合伙型基金有限合伙人不得超過50人，公司型、信托(契約)型基金投資者不得超過200人
Ⅱ、各基金組織形式中，僅公司型基金需在基金層面繳納企業所得稅
Ⅲ、各基金組織形式中，信托(契約)型基金投資者對基金決策權影響程度相對最低
Ⅳ、各基金組織形式中，公司型基金收益分配靈活相對最低
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數不超過50人，股份有限公司型和信托(契約)型股權投資基金投資者人數不超過200人。Ⅰ錯誤。
信托(契約)型基金治理結構的基本特點是基金管理人高度控制基金決策權，Ⅲ錯誤。
根據《合伙企業法》等相關規定，合伙企業生產經營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業層面不繳納所得稅。合伙企業合伙人是自然人的，繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。Ⅱ錯誤。
按照《公司法》的規定，稅后利潤分配需在虧損彌補和提取公積金之后進行，分配順序的靈活性相對較低。Ⅳ正確。
