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1、增資前甲公司注冊資本100萬元，甲公司前一年度經審計的營業收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產1.5億元。依據前述財務情況，某股權投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權。按此投資方案實際投資后，甲公司注冊資本將變為( )萬元。
A. 125
B. 30000
C. 120
D. 50000
參考答案：A
參考解析：投資1億后獲得20%的股權，則企業投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊資本占投資估值的比例=100萬元/4億=0.25%，則投資后注冊資本=5億元*0.25%=125萬元。
2、某股權投資基金投資了A公司，投資基準時點A公司凈資產為50億元。凈利潤為5億元，按投資基準時點的2倍市凈率進行投資后估值，該基金投資后股權占比為10%，則該基金對A公司的投資額為()億元。
A. 10
B. 2.5
C. 5
D. 1
參考答案：A
參考解析：
市凈率倍數=股權價值÷凈資產
股權價值=2*50=100億元
因為該基金投資后該基金投資后股權占比為10%，則該基金對A公司的投資額為100*10%=10億元
3、股權投資基金甲對目標公司A進行初步盡職調查后判斷該公司具有較高的投資價值，并計劃獨家完成對A公司的投資。為了避免在盡職調查和商務談判階段A公司再與其他投資機構接觸，基金甲可考慮在投資框架協議中加入的條款是()
A. 保護性條款
B. 優先認購權條款
C. 第一拒絕權條款
D. 排他性條款
參考答案：D
參考解析：排他性條款(No Shop Agreement)通常是投資框架協議中的條款，它要求目標公司現任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內不得與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時間和經濟效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個月。同時，投資方如果在協議簽署之日前的任何時間決定不再執行投資計劃，應立即通知目標公司，排他期將在目標公司收到上述通知時立即結束。
4、合伙型股權投資基金合同中的必備條款不包括()
A. 稅務承擔事項條款
B. 合伙人會議條款
C. 管理方式及管理費條款
D. 投資咨詢委員會條款
參考答案：D
參考解析：合伙協議的必備條款必備條款包括：基本情況;合伙人及其出資;合伙人的權利義務;執行事務合伙人;有限合伙人;合伙人會議;管理方式;托管事項;入伙、退伙、合伙權益轉讓和身份轉變;投資事項;利潤分配及虧損分擔;稅務承擔;費用和支出;財務會計制度;信息披露制度;終止、解散與清算;合伙協議的修訂;爭議解決;一致性;份額信息備份;報送披露信息;等等。
5、關于創業投資基金投資方式，以下表述正確的是()
Ⅰ.可投資處于各階段的未上市成長性企業
Ⅱ.通常通過注資的形式對企業增量股權進行投資
Ⅲ.收益主要來自于所投資企業因價值創造帶來的股權增值
Ⅳ.主要以杠桿投資的方式投資于被投企業
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：A
參考解析：創業投資，是指向處于各個創業階段的未上市成長性企業進行的股權投資。具體來說，創業投資是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。創業投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發展階段的未上市成長性企業，并不僅指對早期、中期企業的投資。創業投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創業投資是指非專業機構和個人分散從事創業投資;組織化創業投資是指機構或個人通過設立專業創業投資組織從事創業投資。天使投資是指除被投資企業職員及其家庭成員和直系親屬以外的個人以其自有資金直接開展的創業投資活動，屬于非組織化創業投資范疇。
