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期貨從業資格考試法律法規每日一練(2月22日)
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1、【單選題】在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是(??)。
A. 夏普比例
B. 交易次數
C. 最大資產回撤
D. 年化收益率
參考答案：A
參考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投資者將選擇那些在給定的風險水平下使期望回報最大化的投資組合，或是那些在給定期望回報率的水平上使風險最小化的投資組合。夏普比例綜合評價了收益和風險。
2、【多選題】某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權和8個delta=-0.5的看跌期權，若要實現delta中性以規避價格變動風險，應進行的操作為(??)。
A. 賣出4個delta=-0.5的看跌期權
B. 買入4個delta=-0.5的看跌期權
C. 賣空兩份標的資產
D. 賣出4個delta=0.5的看漲期權
參考答案：B,C,D
參考解析：題中，組合的Delta=10×0.6+8×(-0.5)=2;因此，資產下跌將導致組合價值下跌，要實現Delta中性，其解決方案包括：①再購入4個單位Delta=-0.5標的相同的看跌期權;②賣空2個單位標的資產;③賣出4個delta=0.5的看漲期權。
3、【判斷題】在貨幣互換中，不同國家的固定利率與別國的利率有關。(??)
錯
對
參考答案：錯
參考解析：不同國家的固定利率都是根據其各自國家的利率期限結構算出來的，與別國的利率無關。
