第一節期貨合約

一、期貨合約的概念

期貨合約是指由期貨交易所統一制定、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。

二、期貨合約標的選擇

(1)規格或質量易于量化和評級。

(2)價格波動幅度大且頻繁。

(3)供應量較大，不易為少數人控制和壟斷。

三、期貨合約的主要條款及設計依據

(1)合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所的名稱。

(2)交易單位/合約價值：交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量;合約價值是指每手期貨合約代表的標的物的價值。

(3)報價單位：每計量單位的貨幣價格。

(4)最小變動價位：在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數值。

(5)每日價格最大波動限制：它規定了期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度。每日價格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

限制的確定取決于標的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。

漲停板=上一交易日的結算價+允許的最大漲幅

跌停板=上一交易日的結算價一允許的最小跌幅

(6)合約交割月份：某種期貨合約到期交割的月份。

(7)交易時間。

(8)最后交易日：期貨合約在合約交割月份中交易的最后一個交易日。

(9)交割日期：合約標的物所有權轉移，以實物交割或現金交割方式了結未平倉合約的時間。

(10)交割等級：由期貨交易所統一規定的、準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級。

期貨交易所統一規定替代品的質量等級和品種。交貨人用期貨交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收。

(11)交割地點：期貨交易所統一規定的進行實物交割的指定地點。指定商品期貨交割倉庫時應主要考慮倉庫所在地區的生產或消費集中程度，倉庫的儲存條件、運輸條件和質檢條件等。

金融期貨交易需交易所指定交割銀行。

(12)交易手續費：按照成交合約金額的一定比例或成交手數收取的費用，手續費過高會增加交易成本，降低交易量，但可抑制投機。

(13)交割方式：分為實物交割和現金交割。

(14)交易代碼。