（一）風險與套期保值

企業經營中會面臨各種風險，如價格風險、政治風險、法律風險、操作風險、信用風險等。

企業可以選擇消極躲避風險、預防風險、分散風險、轉移風險等多種手段管理風險。

1.套期保值本質上也是一種轉移風險的方式，是由企業通過買賣衍生工具，將風險轉移給其他交易者的方式。

2.套期保值活動主要轉移的是價格風險和信用風險。

3.價格風險主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險和股票價格風險等，是企業經營中最常見的風險。

（二）套期保值的內涵

1.套期保值又稱避險、對沖等。廣義上的套期保值是指企業在一個或一個以上的工具上進行交易，預期全部或部分對沖其生產經營中所面臨的價格風險的方式。

2.套期保值交易選取的工具是比較廣的，通常有期貨、期權、遠期、互換等衍生工具。

3.期貨的套期保值（Futures Hedging）。它是指企業通過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。