第十一章期貨市場監管與風險控制
一、單項選擇題
（　　）反映期貨非理性波動的程度。
A．某合約持倉總量變動比率
B．會員持倉總量變化比率
C．現價期價偏離率
D．期貨價格變動率
專家解讀：
答案為C。現價期價偏離率反映期貨非理性波動的程度。現價期價偏離率越大，期貨價格波動越離譜。
二、多項選擇題
1．期貨代理作為代理期貨業務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（　　）。
A．為客戶提供安全可靠的投資市場
B．維護市場參與的權益
C．維護市場的穩定
D．控制政治風險
專家解讀：
答案為AB。期貨代理作為代理期貨業務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是：為客戶提供安全可靠的投資市場，維護市場參與的權益。
2．客戶是利益與風險的直接承受者，其風險管理的目標是：維持自身投資的權益，保障A身財務的安全。客戶常可采取如下措施（　　）。
A．充分了解和認識期貨交易的基本特點
B．慎重選擇期貨公司
C．制定正確的投資戰略，將風險降至可以承受的程度
D．規范自身行為，提高風險意識和心理承受力
專家解讀：
答案為ABCD。客戶常采用如下防范措施：①充分了解和認識期貨交易的基本特點；②慎重選擇期貨公司；③制定正確的投資戰略，將風險降至可以承受的程度；④規范自身行為，提高風險意識和心理承受力。
3．不可控風險是指風險的產生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，這類風險來自期貨市場之外，具體包括（　　）。
A．宏觀環境變化的風險
B．政策性風險
C．操作性質的風險
D．國際政治形勢變化的風險
專家解讀：
答案為AB。不可控制風險來自期貨市場之外，具體包括兩類：－類是宏觀環境變化的風險；另－類是政策性風險。
三、判斷是非題
1．流動性風險是因價格變化使期貨合約的價值發生變化的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的－種風險。（　　）
專家解讀：
x。本題考查流動性風險的概念。市場風險是因價格變化使期貨合約的價值發生變化的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的－種風險。
2．合理的風險管理程序至少應包括：風險衡量系統，即對機構在交易中面臨的風險進行全面、準確和及時的衡量；風險限制系統，即為風險設置分類界限，保證風險暴露超過界限時要及時報告管理層；管理資訊系統，即由風險管理部門將所衡量的風險及時向管理部門和董事會報告。（　　）
專家解讀：
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