第二節期貨結算機構
單項選擇題（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內）
1．從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構是（　　）。[2010年9月真題]
A．交易所與商業銀行共同組建的結算機構，附屬于交易所
B．交易所與商業銀行聯合組建的結算機構，完全獨立
C．交易所的內部機構
D．獨立的全國性的結算機構
【解析】根據期貨結算機構與期貨交易所的關系，可將國際結算機構分為三種形式：①作為某一交易所內部機構的結算機構；②附屬于某一交易所的相對獨立的結算機構；③由多家交易所和實力較強的金融機構出資組成一家獨立的結算公司，多家交易所共用這一個結算公司。目前，我國期貨交易所釆用的是第一種形式。
2．（　　）是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。[2010年6月真題]
A．雙向交易和對沖機制
B．信息公開制度
C．保證金制度
D．漲跌停板制度
【解析】保證金制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。通過對會員保證金的^理、控制，結算中心就把市場風險較為有效地控制在了可接受的范圍內。
3．中國金融期貨交易所為了與其分級結算制度相對應，配套采取（　　）。[2010年5月真題]
A．當日結算制
B．結算擔保制
C．結算會員聯保制度
D．會員結算制
【解析】中國金融期貨交易所釆取分級結算制度，與分級結算制度相對應，配套采取的是結算會員聯保制度，結算會員通過繳納結算擔保金實行風險共擔。
4．關于我國三家期貨交易所結算制度說法，正確的是（　　）。[2010年3月真題]
A．釆取分級結算制度
B．區分結算會員與非結算會員
C．交易所會員既是交易會員也是結算會員
D．設立獨立的結算機構
【解析】我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所并未采用分級結算制度，即交易所會員不做結算會員和非結算會員的區分；交易所的會員既是交易會員，也是結算會員。中國金融期貨交易所采取分級結算制度，即期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成，交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或非結算會員進行結算。
5．以下不屬于期貨結算機構的組織形式的是（　　）。[2009年11月真題]
A．獨立的結算公司
B．作為交易所內部機構的結算機構
C．由交易所財務部兼做結算業務
D．附屬于交易所的相對獨立的結算機構
6．世界上第一個現代意義上的結算機構是（　　）。
A．美國期貨交易所結算公司
B．芝加哥期貨交易所結算公司
C．東京期貨交易所結算公司
D．倫敦期貨交易所結算公司
【解析】1925年芝加哥期貨交易所結算公司（BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結算公司結算，現代意義上的結算機構產生了。
7．便于交易所全面掌握市場參與者的資金情況，在風險控制中可以根據交易者的資金和頭寸倩況及時處理的期貨結算機構的組織方式是（　　）。
A．作為某一交易所內部機構的結算機構
B．附屬于某一交易所的相對獨立的結算機構
C．多家交易所共用的一家全國性結算公司
D．證券監管部門指定的商業結算機構
【解析】B項附屬于交易所的相對獨立的結算機構這種形式可保持交易和結算的相對獨立性，有針對性地防止一些運作不規范的交易所在利益驅動下的違規行為。
8．期貨交易一旦成交，（　　）就承擔起保證每筆交易按期履約的全部責任。
A．期貨交易所
B．結算機構C．監事會
D．期貨經紀機構
【解析】期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的全部責任。交易雙方并不發生直接關系，只和結算機構發生關系，結算機構成為所有合約賣方的買方，所有合約買方的賣方。
9．期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的（　　）方式免除合約履約義務。
A．實物交割
B．現金結算交割
C．對沖平倉
D．套利投機
【解析】期貨交易一旦成交對于交易者來說，由于對手違約的風險巳經完全由結算機構承擔，只要結算機構能夠保證合約的履行，就可以完全不用了解對方的資信狀況，也不需要知道對手是誰，這就是結算機構的替代作用。正是由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶才可以隨時沖銷合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易獨有的以對沖平倉方式免除合約履行義務的機制得以運行。
10．一般情況下，結算會員收到通知后必須在（　　）將保證金交齊，否則不能繼續交易。
A．七日內
B．二日內
C．次日交易所開市前
D．當日交易結束前
11．下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（　　）。
A．結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指持倉盈虧結算
B．期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的全部責任
C．由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時沖銷合約而不必征得原始對手的同意
D．結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，承擔起了控制市場風險的職責
【解析】期貨交易的盈虧結算包括平倉盈虧結算和持倉盈虧結算。
12．下列關于結算機構的說法，不正確的是（　　）。
A．目前，我國期貨結算機構是交易所的一個內部機構
B．結算機構通常采用會員制，只有結算機構的會員才能直接得到結算機構提供的服務
C．在國外，期貨交易所會員未必同時是結算機構會員
D．對結算機構的所有會員資格持有人或股東的資本要求相同
【解析】對結算機構會員資格持有人或股東的資本要求因其業務種類及規模的不同而不同，對資本要求也不同，但較一致的要求是協助保證結算所的穩健運行。
13．在我國，（　　）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。
A．非結算會員
B．結算會員
C．普通機構投資者
D．普通個人投資者
【解析】結算會員具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格，非結算會員不具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。非結算會員通過結算會員進行結算，普通投資者可以通過非結算會員或結算會員進行結算。
1C 2C 3C 4C 5C 6B 7A 8B 9C 1OC 11A 12D 13B