期貨從業基礎知識每日一練(5.10)
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1．期貨合約標的價格波動幅度應該（ ）。
A．大且頻繁
B．大且不頻繁
C．小且頻繁
D．小且不頻繁
參考答案：A
參考解析：期貨合約標的的價格波動幅度大且頻繁。理由如下：期貨交易者分為套期保值者和投機者。套期保值者利用期貨交易規避價格風險；投機者利用價格波動賺取利潤。沒有價格波動，就沒有價格風險，從而也就失去了現貨交易者規避價格風險的需要，對投機者而言就失去了參與期貨交易的動力。所以，價格頻繁波動既迫使套期保值者參加市場交易，又刺激投機者投身于期貨市場，如果價格缺乏波動性，則期貨市場將不能生存和發展。
2．根據我國商品期貨交易規則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般（ ）。
A．不變
B．降低
C．與交割期無關
D．提高
參考答案：D
參考解析：對期貨合約上市運行的不同階段規定不同的交易保證金比率。一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現的違約風險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。
3．在我國，大豆期貨連續競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，前一成交價為4527元／噸，若投資者賣出申報價為4526元／噸，則其成交價為（ ）元／噸。
A．4530
B．4526
C．4527
D．4528
參考答案：C
參考解析：國內期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。計算機交易系統一般將買賣申報單以價格優先、時間優先的原則進行排序。當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。根據4530>4527>4526。則最新成交價為4527元／噸。
4．6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元／噸，當天平倉20手合約，成交價格為4220元／噸，當日結算價格4225元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天合約占用的保證金為（ ）元。(交易單位為10噸／手)
A．42250
B．42100
C．4210
D．4225
參考答案：A
參考解析：商品期貨的保證金占用=∑(當日結算價×交易單位×持倉手數×公司的保證金比例)=4225×10×(40-20)×5％=42250(元)。
5．當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，止損指令即變為（ ）。
A．限價指令
B．市價指令
C．限時指令
D．取消指令
參考答案：B
參考解析：止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令。客戶利用止損指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風險建立新的頭寸。
