A．152140
B．752000
C．753856
D．754933
22、 某年六月的S &P500 指數為800 點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個月后到期的S&P500指數為（ ）。
A．760
B．792
C．808
D．840
23、 早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，其交易特點是（ ）。
A．實買實賣
B．買空賣空
C．套期保值
D．全額擔保
24、 某一期權標的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權，權利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權，權利金為1元，則這一寬跨式期權組合的盈虧平衡點為（ ）。
A．63元，52元
B．63元，58元
C．52元，58元
D．63元，66元
25、 比較期權的跨式組合和寬跨式組合，下列說法正確的是（ ）。
A．跨式組合中的兩份期權的執行價格不同，期限相同
B．寬跨式組合中的兩份期權的執行價格相同，期限不同
C．跨式期權組合和寬跨式期權組合都是通過同時成為一份看漲期權和一份看跌期權的空頭或多頭來實現的
D．底部跨式期權組合中的標的物價格變動程度要大于底部寬跨式期權組合中的標的物價格變動程度，才能使投資者獲利
26、 關于匯率，下列說法正確的是（ ）。
A．我國采用間接標價法，而美國采用直接標價法
B．A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變
C．對于直接標價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值
D．對于間接標價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值
27、 某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買人一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破＿＿＿＿點或恒指上漲＿＿＿＿點時該投資者可以盈利。（ ）
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
28、 某證券投資基金利用S&P500 指數期貨交易采規避股市投資的風險。在9 月21 日其手中的股票組合現值為2.65 億美元。由于預計后市看跌，該基金賣出了395 張12月S&P500指數期貨合約。9 月21 日時S&P500 指數為2400 點，12 月到期的S&P500指數期貨合約為2420 點。12 月10 日，現指下跌220 點．期指下跌240 點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況（該基金股票組合與S&PS00 指數的β系數為0.9）為（ ）。
A．盈虧相抵，不賠不賺
B．盈利0.025 億美元
C．虧損0.05 億美元
D．盈利0.05 億美元
29、
10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天須繳納的保證金為（ ）元。
A．22300
B．50000
C．77400
D．89200
30、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
A．9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B．9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C．9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D．9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
