一、多選題

1．下列關(guān)于期貨交易的描述中，正確的是（　　）。

A．實(shí)行保證金制度

B．目的是為了轉(zhuǎn)讓商品

C．實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

D．以公開競(jìng)價(jià)的方式集中進(jìn)行

2．（　　）屬于金融期貨。

A．利率期貨

B．股票期貨

C．外匯期貨

D．股票指數(shù)期貨

3．在會(huì)員制期貨交易所中，期貨交易所會(huì)員應(yīng)履行的主要義務(wù)包括（　　）。

A．按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

B．接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

C．執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

D．遵守期貨交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定

4．下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所重要職能的有（　　）。

A．提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B．設(shè)計(jì)合約、安排舍約上市

C．組織和監(jiān)督期貨交易

D．監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

5．下列策略中，行權(quán)后成為期貨多頭的是（　　）。

A．買進(jìn)期貨合約的看跌期權(quán)

B．買進(jìn)期貨合約的看漲期權(quán)

C．賣出期貨舍約的看漲期權(quán)

D．賣出期貨合約的看跌期權(quán)

6．期貨價(jià)格具有（　　）等特點(diǎn)。

A．預(yù)期性

B．連續(xù)性

C．權(quán)威性

D．公開性

7．下列選項(xiàng)中，屬于利率期貨的有（　　）。

A．3個(gè)月歐洲美元期貨

B．3個(gè)月歐洲銀行間歐元拆借利率期貨

C．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨

D．中國(guó)香港恒生指數(shù)期貨

8．（　　）為商品市場(chǎng)本期供給量的重要組成部分，并對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響。

A．期初庫(kù)存量

B．當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量

C．當(dāng)期進(jìn)口量

D．當(dāng)期出口量

9．上海期貨交易所的期貨交易品種有（　　）。

A．銅

B．黃大豆

C．白糖

D．天然橡膠

10．下列關(guān)于外匯期貨賣出套期保值的說(shuō)法中，正確的有（　　）。

A．持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值，可以采取賣出套期保值

B．持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，可以采取賣出套期保值

C．套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少外匯受匯率上下波動(dòng)的影響

D．出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率

參考答案：

1．ACD【解析】期貨交易實(shí)行保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、信息披露制度等基本制度。故A、C項(xiàng)正確。期貨價(jià)格是通過(guò)集中、公開競(jìng)價(jià)方式形成的，價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性和權(quán)威性特征。故D項(xiàng)正確。期貨交易轉(zhuǎn)讓的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

2．ABCD【解析】標(biāo)的物為金融產(chǎn)品的期貨合約稱作金融期貨，包括外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨。

3．ABCD【解析】會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)包括：(1)遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策。(2)遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定。(3)按規(guī)定繳納各種費(fèi)用。(4)執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議。(5)接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

4．ABCD【解析】期貨交易所通常發(fā)揮以下5個(gè)重要職能：(1)提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)。(2)制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則。(3)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市。(4)組織和監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(5)發(fā)布市場(chǎng)信息。

5．BD【解析】買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)的履約后頭寸狀態(tài)是空頭，行權(quán)后成為期貨空頭，賣出看跌期權(quán)和買進(jìn)看漲期權(quán)的履約后頭寸狀態(tài)為多頭。

6．ABCD【解析】期貨市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制較為成熟和完善，能夠形成真實(shí)有效地反映供求關(guān)系的期貨價(jià)格。這種機(jī)制下形成的價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性和權(quán)威性的特點(diǎn)。

7．AB【解析】利率期貨包括3個(gè)月歐洲美元期貨、3個(gè)月歐洲銀行間歐元拆借利率期貨，5年期、10年期和長(zhǎng)期國(guó)債期貨等。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨和中國(guó)香港恒生指數(shù)期貨都屬于股指期貨的范疇。

8．ABC【解析】商品市場(chǎng)的本期供給量主要由期初庫(kù)存量、當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量和當(dāng)期進(jìn)口量三部分組成。這三方的供給對(duì)期貨價(jià)格的影響不可忽視。

9．AD【解析】上海期貨交易所的期貨品種主要包括銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、黃金、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳期貨等。

10．ACD【解析】適合外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：(1)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值。(2)出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。外匯期貨市場(chǎng)的套期保值操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少外匯受匯率上下波動(dòng)的影響。