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第1題
( )的所有品種均采用集中交割的方式。
A．大連商品交易所
B．鄭州商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國金融期貨交易所
參考答案：C
參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式；鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結合的方式，即在合約進入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進行一次性集中交割；大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結合的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。
第2題
期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為( )。
A．簽署合同→風險揭示→繳納保證金
B．風險揭示→簽署合同→繳納保證金
C．繳納保證金→風險揭示→簽署合同
D．繳納保證金→簽署合同→風險揭示
參考答案：B
參考解析：期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為閱讀“期貨交易風險說明書”并簽字確認→簽署“期貨經紀合同書”→申請交易編碼并確認資金賬號，客戶在按規定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進行期貨交易。
第3題
1865年，( )開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。
A．泛歐交易所
B．上海期貨交易所
C．東京期貨交易所
D．芝加哥期貨交易所
參考答案：D
參考解析：1865年芝加哥期貨交易所開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。
第4題
實物交割時，一般是以( )實現所有權轉移的。
A．簽訂轉讓合同
B．商品送抵指定倉庫
C．標準倉單的交收
D．驗貨合格
參考答案：C
參考解析：實物交割時，一般是以標準倉單的交收實現所有權轉移的。
第5題
在我國，證券公司為期貨公司提供中間業務實行()。
A．審批制
B．備案制
C．核準制
D．注冊制
參考答案：B
參考解析： 2012年10月，我國已取消了券商IB業務資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業務實行依法備案。
第6題
在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是( )。
A．基差值為正，而且絕對值變大
B．基差值為負，而且絕對值變小
C．基差值為正，而且絕對值變小
D．無法判斷
參考答案：C
參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損。基差值為正，而且絕對值變小時基差走弱。
第7題
下列敘述中正確的是( )。
A．維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經紀人賬戶的一定數量的資金
B．維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
C．所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D．維持保證金是由標的資產的生產者來確定的
參考答案：B
參考解析：當保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補交保證金，否則其部分或全部持倉將被強行平倉。
第8題
期貨合約的標準化帶來的優點不包括()。
A．簡化了交易過程
B．降低了交易成本
C．減少了價格變動
D．提高了交易效率
參考答案：C
參考解析： 期貨合約的標準化便利了期貨合約的連續買賣，使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
第9題
當實際期指低于無套利區間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。
A．正向套利
B．反向套利
C．同時買進現貨和期貨
D．同時賣出現貨和期貨
參考答案：B
參考解析： 當存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。
第10題
一個投資者以13美元購人一份看漲期權，標的資產協定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內涵價值和時間價值分別是( )。
A．內涵價值為3美元，時間價值為10美元
B．內涵價值為0美元，時間價值為13美元
C．內涵價值為10美元，時間價值為3美元
D．內涵價值為13美元，時間價值為0美元
參考答案：C
參考解析：看漲期權的內涵價值=標的資產價格-執行價格=100-90=10(美元)，期權的時間價值=權利金-內涵價值=13-10=3(美元)。
第11題
下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是( )。
A．當日無負債結算制度
B．持倉限額和大戶報告制度
C．定點交割制度
D．保證金制度
參考答案：C
參考解析：為了維護期貨交易的“公開、公平、公正”原則與期貨市場的有效運行，對期貨市場實施有效的風險管理，期貨交易所制定了相關制度與規則。主要包括：保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強行平倉制度、風險警示制度、信息披露制度等基本制度。
第12題
()成立并引入期貨交易機制，標志著我國商品期貨市場的起步。
A．上海期貨交易所
B．上海金屬交易所
C．大連商品交易所
D．鄭州糧食批發市場
參考答案：D
參考解析： 1990年10月12日，經國務院批準，鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。
第13題
從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為()。
A．多頭投機者和空頭投機者
B．機構投機者和個人投機者
C．當日交易者和搶帽子者
D．長線交易者和短線交易者
參考答案：A
參考解析： 根據不同的劃分標準，期貨投機者可以大致分為以下幾類：從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為多頭投機者和空頭投機者；從交易主體來看，可以分為機構投機者和個人投機者。
第14題
下列關于強行平倉的執行過程的說法中，不正確的是()。
A．交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求
B．開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核
C．超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉
D．強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔
參考答案：D
參考解析： 強行平倉執行完畢后，由交易所記錄執行結果并存檔。
第15題
在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期()。
A．未來價差縮小
B．未來價差擴大
C．未來價差不變
D．未來價差不確定
參考答案：A
參考解析： 買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約屬于牛市套利。在正向市場上進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。
第16題
上海期貨交易所大戶報告制度規定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量( )以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。
A．50％
B．80％
C．70％
D．60％
參考答案：B
參考解析：在我國土海期貨交易所，當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80％以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。
第17題
中國金融期貨交易所的結算會員按照業務范圍進行分類，不包括()。
A．交易結算會員
B．全面結算會員
C．個別結算會員
D．特別結算會員
參考答案：C
參考解析： 中國金融期貨交易所的結算會員按照業務范圍分為交易會員、交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。
第18題
公司財務主管預期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損害，投資人很可能( )。
A．購買長期國債的期貨合約
B．出售短期國庫券的期貨合約
C．購買短期國庫券的期貨合約
D．出售歐洲美元的期貨合約
參考答案：C
參考解析：如果短期利率下降，投資人將從購買的短期國債期貨合約中得益。這部分利潤將補償投資者投資國庫券在未來短期利率下跌時減少的收益率的損失。
第19題
判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續時間的分析工具是( )。
A．周期分析法
B．基本分析法
C．個人感覺
D．技術分析法
參考答案：D
參考解析：技術分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續時間，基本分析法用來判斷市場走勢。
第20題
能夠將市場價格風險轉移給()是期貨市場套期保值功能的實質。
A．套期保值者
B．生產經營者
C．期貨交易所
D．期貨投機者
參考答案：D
參考解析： 生產經營者通過套期保值來規避風險，但套期保值并不是消滅風險，而只是將其轉移出去，轉移出去的風險需要有相應的承擔者，期貨投機者正是期貨市場的風險承擔者。
第21題
買入套期保值是為了()。
A．規避期貨價格下跌的風險
B．獲得現貨價格上漲的收益
C．規避現貨價格上漲的風險
D．獲得期貨價格下跌的收益
參考答案：C
參考解析： 買入套期保值，又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將買入的商品或資產的價格上漲風險的操作。
第22題
某投資者買入一份歐式期權，則他可以在( )行使自己的權利。
A．到期日
B．到期日前任何一個交易日
C．到期日前一個月
D．到期日后某一交易日
參考答案：A
參考解析：按期權購買者執行期權的時限劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。前者是指期權的購買者只能在期權到期日才能執行期權(即行使買進或賣出標的資產的權利)；后者則允許期權購買者在期權到期前的任何時間執行期權。
第23題
擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。
A．空頭套期保值
B．多頭套期保值
C．賣出套期保值
D．投機和套利
參考答案：B
參考解析： 適合做外匯期貨多頭套期保值的情形主要包括：(1)外匯短期負債者擔心未來貨幣升值；(2)國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。
第24題
在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。
A．損失相對巨大而獲利的潛力有限
B．沒有損失
C．只有獲利
D．損失相對有限而獲利的潛力巨大
參考答案：D
參考解析： 在進行牛市套利時，需要注意的一點是：在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大。
第25題
關于期轉現交易，以下說法正確的是()。
A．交易雙方的協商平倉價一般應在交易所規定的價格波動范圍內
B．交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價
C．交易雙方都持有同一品種的標準倉單
D．交易雙方可以根據實際情況協商平倉，其價格一般不受期貨合約漲跌停板規定制約
參考答案：A
