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【主講老師介紹】
孫婧老師，233網校2020年證券從業考試《保薦代表人》、期貨從業《法律法規》獨家網課簽約老師 ，12年金融從業培訓經驗，擁有證券、期貨、基金、證券分析師從業資格，外匯分析師，大學生金融交易大賽評委。曾就職于證券、期貨公司，熟悉各類金融產品及金融行業要求。教學過程中注重理論知識與實際工作應用的契合。
模塊五-投資者
第37講 期貨投資者保障基金管理辦法
《期貨投資者保障基金管理辦法》
01總則
02保障基金的籌集
03保障基金的管理和監管
04保障基金的使用
05罰則
06附則
第一章則
部門規章
2007年8月1日起實施
2016年11月8日修訂
一、規章目的
為保護期貨投資者的合法權益
根據《期貨交易管理條例》，制定本辦法。
二、釋義
期貨投資者保障基金（以下簡稱保障基金）是在期貨公司嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口，可能嚴重危及社會穩定和期貨市場安全時，補償投資者保證金損失的專項基金。
三、基本原則
期貨交易活動實行公開、公平、公正和投資者投資決策自主、投資風險自擔的原則。
投資者在期貨投資活動中因期貨市場波動或者投資品種價值本身發生變化所導致的損失，由投資者自行負擔。
保障基金按照取之于市場、用之于市場的原則籌集。
保障基金的規模應當與期貨市場的發展狀況、市場風險水平相適應。
四、管理使用
保障基金由中國證監會集中管理、統籌使用。
保障基金的管理和運用遵循公開、合理、有效的原則。
保障基金的使用遵循保障投資者合法權益和公平救助原則，實行比例補償。
【真題演練】
【單選】期貨投資者保障基金由（ ）集中管理、統籌使用。
A．中國證監會
B．中國期貨業協會
C．財政部
D．期貨交易所
【233網校答案】A
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第五條規定，保障基金由中國證監會集中管理、統籌使用。
【單選】期貨投資者保障基金的使用遵循（ ）原則，實行比例補償。
A．公開、公平、公正
B．取之于市場、用之于市場
C．保障投資者合法權益和公平救助
D．合理、有效
【233網校答案】C
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第七條規定，保障基金的使用遵循保障投資者合法權益和公平救 助原則，實行比例補償。
第二章 保障基金的籌集
保障基金管理機構應當以保障基金名義設立資金專用賬戶，專戶存儲保障基金。
一、資金來源
啟動資金：
期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006 年12 月31 日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。
一、資金來源
后續資金來源：
（一）期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續費的一定比例繳納；
（二）期貨公司從其收取的交易手續費中按照代理交易額的一定比例繳納；
（三）保障基金管理機構追償或者接受的其他合法財產。
第二章 保障基金的籌集
保障基金的后續資金繳納比例，由中國證監會和財政部確定，并可根據期貨市場發展狀況、市場風險水平等情況進行調整。
對于因財務狀況惡化、風險控制不力等存在較高風險的期貨公司，應當按照較高比例繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證監會根據期貨公司風險狀況確定。期貨交易所、期貨公司繳納的保障基金在其營業成本中列支。
二、繳納時間
期貨交易所、期貨公司應當按年度繳納保障基金。
期貨交易所應當在每年度結束后30 個工作日內，繳納前一年度應當繳納的保障基金，并按照中國證監會和財政部確定的比例代扣代繳期貨公司應當繳納的保障基金。
三、暫停繳納
有下列情形之一的，經中國證監會、財政部批準，期貨交易所、期貨公司可以暫停繳納保障基金：
（一）保障基金總額足以覆蓋市場風險；
（二）期貨交易所、期貨公司遭受重大突發市場風險或者不可抗力。
當前款情形消除后，經中國證監會、財政部批準，應當恢復繳納。
四、其他要求
對于新設立的期貨公司，應當自產生經紀業務收入后納入保障基金繳納范圍；
公司停止經營的，應當告知期貨交易所，對其當年應繳納的保障基金份額進行扣繳。
第二章 保障基金的籌集
鼓勵保障基金來源多元化，保障基金可以接受社會捐贈和其他合法財產。
保障基金產生的利息以及運用所產生的各種收益等孳息歸屬保障基金。
【真題演練】
【單選】期貨投資者保障基金啟動資金的來源為（ ）。A．期貨交易所交易手續費
B．期貨公司交易手續費
C．期貨交易所風險準備金
D．國家專項資金
【233網校答案】C
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第九條第一款規定，保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累 的風險準備金中按照截至 2006 年 12 月 31 日風險準備金賬戶總額的 15%繳納形成。
【單選】期貨公司應當繳納期貨投資者保障基金，但在特定情況下經批準可以暫停繳納。這些特定情形不包括（ ）。
A．公司遭受重大突發市場風險
B．公司遭受不可抗力
C．總額足以覆蓋市場風險
D．當年發生財務虧損
【233網校答案】D
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第十一條規定，有下列情形之一的，經中國證監會、財政部批準， 期貨交易所、期貨公司可以暫停繳納保障基金：（一）保障基金總額足以覆蓋市場風險；（二）期貨交易所、期貨 公司遭受重大突發市場風險或者不可抗力。當前款情形消除后，經中國證監會、財政部批準，應當恢復繳納。
第三章 保障基金的管理和監管
中國證監會、財政部可以指定相關機構作為保障基金管理機構，代為管理保障基金。
對保障基金的管理應當遵循安全、穩健的原則，保證保障基金的安全。
保障基金的資金運用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券（包括中央銀行票據）和中央級金融機構發行的金融債券，以及中國證監會和財政部批準的其他資金運用方式。
保障基金應當實行獨立核算，分別管理，并與保障基金管理機構管理的其他資產有效隔離。
保障基金管理機構應當定期編報保障基金的籌集、管理、使用報告，經會計師事務所審計后，報送中國證監會和財政部。
保障基金管理機構、期貨交易所及期貨公司，應當妥善保存有關保障基金的財務憑證、賬簿和報表等資料，確保財務記錄和檔案完整、真實。
財政部負責保障基金財務監管。保障基金的年度收支計劃和決算報財政部批準。
中國證監會負責保障基金業務監管，對保障基金的籌集、管理和使用等情況進行定期核查。
中國證監會定期向保障基金管理機構通報期貨公司總體風險狀況。存在較高風險的期貨公司應當每月向保障基金管理機構提供財務監管報表。
【真題演練】
【多選】（ ）可以指定相關機構作為期貨投資者保障基金管理機構，代為管理保障基金。
A．中國人民銀行 B．財政部
C．中國證監會 D．期貨交易所
【233網校答案】BC
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第十四條規定，中國證監會、財政部可以指定相關機構作為保障 基金管理機構，代為管理保障基金。
【判斷】期貨投資者保障基金應當實行獨立核算，分別管理，并與保障基金管理機構管理的其他資產有效隔離。（ ）
【233網校答案】A
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第十六條規定，保障基金應當實行獨立核算，分別管理，并與保 障基金管理機構管理的其他資產有效隔離。保障基金管理機構應當定期編報保障基金的籌集、管理、使用報告， 經會計師事務所審計后，報送中國證監會和財政部。
【單選】（ ）負責期貨投資者保障基金的財務監管。
A．期貨交易所
B．中國證監會和財政部
C．中國證監會
D．財政部
【233網校答案】D
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第十八條規定，財政部負責保障基金財務監管。保障基金的年度 收支計劃和決算報財政部批準。
【判斷】期貨公司應當每月向期貨投資者保障基金管理機構提供財務監管報表。（ ）
【233網校答案】B
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第十九條第二款規定，中國證監會定期向保障基金管理機構通報 期貨公司總體風險狀況。存在較高風險的期貨公司應當每月向保障基金管理機構提供財務監管報表。
第四章  保障基金的使用
期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口的，中國證監會可以按照本辦法規定決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。
對期貨投資者的保證金損失，保障基金按照下列原則予以補償：
（一）對每位個人投資者的保證金損失在10 萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10 萬元的部分按90%補償；
（二）對每位機構投資者的保證金損失在10 萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10 萬元的部分按80%補償。
現有保障基金不足補償的，由后續繳納的保障基金補償。
使用保障基金前，中國證監會和保障基金管理機構應當監督期貨公司核實投資者保證金權益及損失，積極清理資產并變現處置，應當先以自有資金和變現資產彌補保證金缺口。
不足彌補或者情況危急的，方能決定使用保障基金。
對投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金不予補償。
對機構投資者以個人名義參與期貨交易的，按照機構投資者補償規則進行補償。
動用保障基金對期貨投資者的保證金損失進行補償后，保障基金管理機構依法取得相應的受償權，可以依法參與期貨公司清算。
保障基金管理機構應當及時將保障基金的使用、補償、追償等情況報告中國證監會和財政部。
【真題演練】
【多選】某期貨公司因嚴重違法導致保證金出現缺口，中國證監會決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證 金損失予以補償。甲個人投資者的保證金損失了 5 萬元，乙個人投資者的保證金損失了 10 萬元，丙機構投資者 的保證金損失了 300 萬元，那么對甲、乙、丙投資者應得到的保障基金補償，下列說法正確的有（ ）。
A．甲應得到 5 萬元補償
B．乙應得到 10 萬元補償
C．丙應得到 240 萬元補償
D．丙應得到 242 萬元補償
【233網校答案】ABD
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十一條第一款規定，對期貨投資者的保證金損失，保障基金 按照下列原則予以補償：（一）對每位個人投資者的保證金損失在 10 萬元以下（含 10 萬元）的部分全額補償，超過 10 萬元的部分按 90%補償；（二）對每位機構投資者的保證金損失在 10 萬元以下（含 10 萬元）的部分全額補償，超過 10 萬元的部分按 80%補償。因此，甲應得到的保障基金補償額為 5 萬元，乙應得到的保障基金補償額為 10 萬元，丙應得到的保障基金補償額為：10＋（300－10）×80%＝242（萬元）。
【多選】期貨公司申請使用期貨投資者保障基金前，必須（ ）。
A．先以自有資金和變現資產彌補保證金缺口
B．積極清理資產并變現處置
C．申請注銷期貨經紀業務許可證
D．核實投資者保證金權益及損失
【233網校答案】ABD
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十二條規定，使用保障基金前，中國證監會和保障基金管理 機構應當監督期貨公司核實投資者保證金權益及損失，積極清理資產并變現處置，應當先以自有資金和變現資產 彌補保證金缺口。不足彌補或者情況危急的，方能決定使用保障基金。
【判斷】動用期貨投資者保障基金對期貨投資者的保證金損失進行補償后，保障基金管理機構依法取得相應的受 償權，可以依法參與期貨公司清算。（ ）
【233網校答案】A
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十四條規定，動用保障基金對期貨投資者的保證金損失進行 補償后，保障基金管理機構依法取得相應的受償權，可以依法參與期貨公司清算。
第五章  罰則
期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口的，中國證監會根據《期貨交易管理條例》第六十六條、第六十七條進行處罰，吊銷期貨業務許可證。涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。
（66條：1-3倍；10-30萬；1-5萬）
（67條：1-5倍；10-50萬；1-10萬）
期貨交易所、期貨公司違反本辦法規定，延期繳納或者拒不繳納保障基金以及不按規定保存、報送有關信息和資料的，中國證監會根據《期貨交易管理條例》第六十四條、第六十六條進行處罰。
（64條<交易所>責令改正，給予警告，沒收違法所得；個人1-10萬）
（66條<期貨公司>：1-3倍；10-30萬；1-5萬）
對挪用、侵占、騙取保障基金的違法行為，依法查處；對有關失職人員，依法追究法律責任；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。
【真題演練】
【判斷】期貨交易所、期貨公司違反《期貨投資者保障基金管理辦法》規定，延期繳納或者拒不繳納保障基金以 及不按規定保存、報送有關信息和資料的，中國證監會根據《期貨交易管理條例》有關規定對其進行處罰。（ ）
【233網校答案】A
【233網校解析】《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十七條規定，期貨交易所、期貨公司違反本辦法規定，延期 繳納或者拒不繳納保障基金以及不按規定保存、報送有關信息和資料的，中國證監會根據《期貨交易管理條例》 第六十四條、第六十六條進行處罰。
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