期貨從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)抓不住重點？跟著老師學(xué)習(xí)，提升效果好！233網(wǎng)校期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》教材精講班課程內(nèi)部資料第四章（期貨套期保值） ：套期保值的概念與原理。購課后可觀看王佳榮老師完整版視精講班課程>>

【主講老師介紹】

王佳榮老師：233網(wǎng)校2020年證券從業(yè)、期貨從業(yè)獨家簽約網(wǎng)課老師。 2008年開始從事證券與期貨的從業(yè)資格培訓(xùn)，并經(jīng)常與考生一起參加考試，積累了多年從業(yè)考試經(jīng)驗，講課詳略得當(dāng)，抓住重點難點，并能將考試難點通過歸納總結(jié)讓考生迅速找到記憶方法和規(guī)律。

第四章 套期保值

第13講 套期保值的概念與原理

知識點一 企業(yè)面臨的風(fēng)險與管理方式（熟悉）

一、企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險

（一）價格風(fēng)險

（二）政治風(fēng)險

（三）法律風(fēng)險

（四）操作風(fēng)險

（五）信用風(fēng)險

二、企業(yè)管理風(fēng)險的手段

（一）消極躲避

（二）預(yù)防

（三）分散

（四）轉(zhuǎn)移（套期保值屬于該類）

三、套期保值轉(zhuǎn)移的風(fēng)險類型

（一）價格風(fēng)險

1.商品價格風(fēng)險

2.利率風(fēng)險

3.匯率風(fēng)險

4.股票價格風(fēng)險

（二）信用風(fēng)險

知識點二 套期保值的原理（熟悉）

一、套保的概念

  套期保值又稱避險、對沖等。廣義上的套期保值，是指企業(yè)利用一個或一個以上的工具進行交易，預(yù)期全部或部分對沖其生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的價格風(fēng)險的方式。

二、套保的工具

（一）期貨

（二）期權(quán)

（三）遠期

（四）互換

三、套保的原理

期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，通過套期保值，無論價格是漲還是跌，用一個市場盈利彌補另一個市場虧損。

知識點三 實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足的條件（掌握）

一、在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)

二、期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物

三、期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)

注：時間段上的對應(yīng)，并不一定要求期貨合約月份的選擇與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險的時期完全對應(yīng)起來，通常合約月份要等于或遠于這一時間段。

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