1.嚴格地說，期貨合約是()的衍生對沖工具。
A.回避現貨價格風險
B.無風險套利
C.獲取超額收益考試大論壇
D.長期價值投資
【解析】嚴格地說，期貨合約是回避現貨價格風險的衍生對沖工具，并不符合傳統意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據自己對市場的分析預期，通過當期投入一定數額的保證金并承擔市場不確定性風險，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。
2.期貨合約到期交割之前的成交價格都是()。
A.相對價格
B.即期價格
C.遠期價格
D.絕對價格
【解析】期貨合約到期交割之前的成交價格都是遠期價格，是期貨交易者在當前現貨價格水平上，通過對遠期持有成本和未來價格影響因素的分析判斷，在市場套利機制作用下發現的一種遠期評價關系。
3.期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的()。
A.T+0交易
B.保證金機制
C.賣空機制
D.高敏感性
【解析】期貨交易的風險遠高于其他投資工具，期貨投資足高風險、高利潤和高門檻的投資。高風險及其對應的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機制。
4.期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.負和交易
【解析】期貨交易是對抗性交易，有人獲利必有人虧損，所以在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是零和交易。這意味著在期貨交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者虧損。
5.期貨交易中，()的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。
A.行情預測
B.交易策略分析
C.風險控制
D.期貨投資分析
參考答案：1-5ACBBD
