一、單項選擇題（共30題，每小題1分，共30分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。
1.國內生產總值（GDP）的核算有生產法、收入法和支出法。其中，生產法的
GDP核算公式為（）。
A.總產出-中間投入
B.總收入-中間投入
C.總收入-總支出
D.總產出-總收入
答案：A
試題解析：生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生
產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為：總產出－中
間投入=增加值。
2.國家同時實行擴大財政支出和增加貨幣供給的政策，會導致（）。
A.利率水平上升
B.利率水平下降
C.均衡產出上升
D.均衡產出下降
答案：C
試題解析：
根據IS-LM模型，在一國同時實行擴大財政支出和增加貨幣供給政策，可以使
利率水平保持不變，但均衡產出水平將上升。
3.若中證500指數為8800點，指數年股息率為3%，無風險利率為6%，根據持
有成本模型，則6個月后到期的該指數期貨合約理論價格約為（）點。
A.9328
B.8933
C.9240
D.9068
答案：B
試題解析：F=8800×1.015=8933點
4.某國債期貨的面值為100元、息票率為6%的標準券，全價為99元，半年付
息一次，應計利息的現值為2.96元。若無風險利率為5%，則6個月后到期的該
國債期貨理論價格約為（）元。
A.98.47
B.98.77
C.97.44
D.101.51
答案：A
試題解析：F=(99－2.96)×1.02531=98.47
5.構成美元指數的外匯品種中，權重占比最大的是（）。
A.英鎊
B.日元
C.歐元
D.澳元
答案：C
試題解析：美元指數一藍子外匯中，歐元占57.6%，日元占13.6%，英鎊占11.9%，
加拿大元占9.1%，瑞典克朗占4.2%，瑞士法郎占3.6%。
6.對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）。
A.等于零
B.大于零
C.小于零
D.不確定
答案：A
試題解析：利率互換簽訂時，合約價值應該為零。
7.在固定利率對股指的互換中，若股指上漲，則固定利率支付方的凈現金流將
（）。
A.增加
B.減少
C.不變
D.不確定
答案：A
試題解析：固定利率與股指互換，若股指上升，對于固定利率的支付方來說，收
益增加，即凈現金流增加。
8.6個月后到期的歐式看漲期權價格為5元，標的現貨價格為50元，執行價格
為50元，無風險利率為5%。根據期權平價公式，其對應的歐式看跌期權價格為
（）元。
A.3.76
B.3.63
C.2.99
D.4.06
答案：A
試題解析：
元。
9.標的資產為不支付紅利的股票，當前價格為30元，已知1年后該股票價格
或為37.5元，或為25元，風險中性概率為0.6。假設無風險利率為8%，連續復
利，計算對應1年期，執行價格為25元的看漲期權理論價格為（）元。
A.6.92
B.7.23
C.6.54
D.7.52
答案：A
試題解析：
元。
10.根據下表，若投資者已賣出10份看漲期權A，現擔心價格變動風險，采用標
的資產S和同樣標的看漲期權B來對沖風險，使得組合的delta和gamma均為中
性，則相關操作為（）。
A.買入10份看漲期權B，賣空21份標的資產
B.買入10份看漲期權B，賣空11份標的資產
C.買入20份看漲期權B，賣空21份標的資產
D.買入20份看漲期權B，賣空11份標的資產
答案：D
試題解析：
