11.在兩個變量的樣本散點圖中，其樣本點散布在從（）的區(qū)域，則稱這兩
個變量具有正相關(guān)關(guān)系。
A.左上角到右下角
B.左上角到右上角
C.左下角到右上角
D.左下角到右下角
答案：C
試題解析：Y值隨著X上升而上升。
12.以Y表示實際觀測值，表示回歸估計值，則普通最小二乘法估計參數(shù)的
準(zhǔn)則是使（）最小。
答案：C
試題解析：最小二乘法的目的在于使估計值與觀測值之間的偏差最小化，常用的
偏差度量指標(biāo)為殘差平方和。
13.在線性回歸模型中，可決系數(shù)R
2的取值范圍是（）。
答案：C
試題解析：線性回歸模型中，可決系數(shù)的取值范圍為0到1。
14.經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，
則該模型中存在（）。
A.多重共線性
B.異方差
C.自相關(guān)
D.正態(tài)性
答案：A
試題解析：多元線性回歸模型中，解釋變量之間不應(yīng)存在相關(guān)關(guān)系或函數(shù)關(guān)系，
如果出現(xiàn)則容易產(chǎn)生多重共線性。
15.根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿足（）。
A.自相關(guān)性
B.異方差性
C.與被解釋變量不相關(guān)
D.與解釋變量不相關(guān)
答案：D
試題解析：線性回歸模型的基本假設(shè)條件之一是隨機(jī)誤差項與解釋變量不相關(guān)。
16.某日，國內(nèi)橡膠期貨出現(xiàn)如下表的價差結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為遠(yuǎn)月高升水。在不考慮
其他因素的情況下，較好的策略是（）。
A.買入橡膠09合約，賣出05合約
B.賣出橡膠09合約，買入05合約
C.單邊買入橡膠05合約
D.單邊賣出橡膠05合約
答案：B
試題解析：近月合約與遠(yuǎn)月合約的價差為-1226，大幅低于價差均值1630，所以
應(yīng)該做正向套利，即買入近月合約的同時賣出遠(yuǎn)月合約。
17.如果存在玉米期權(quán)市場，在點價交易過程中，糧食供應(yīng)商的合理操作是
（）。
A.期貨空頭套保，即買入標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
B.期貨多頭套保，即買入標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
C.期貨空頭套保，即賣出標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
D.期貨多頭套保，即賣出標(biāo)的為玉米期貨合約的虛值看漲期權(quán)
答案：A
試題解析：作為賣出玉米而又是基差買方的糧食供應(yīng)商來說，在點價過程中，為
防止期價大漲導(dǎo)致虧損，而又要保住期價下跌時的獲利機(jī)會，宜采取買入看漲期
權(quán)的策略。再從成本角度考慮，虛值期權(quán)的權(quán)利金較低。
18.某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類
股分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5。其投
資組合的β系數(shù)為（）。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2
答案：B
試題解析：β=0.8×36%+1.6×24%+2.1×18%+2.5×22%=1.6
19.當(dāng)前，中證500指數(shù)漲幅較上證50指數(shù)大，銀行間市場的同業(yè)拆借利率和
回購利率逐步走高。則可以推測當(dāng)前市場狀況是（）。
A.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策寬松
B.經(jīng)濟(jì)繁榮、貨幣政策從緊
C.經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策寬松
D.經(jīng)濟(jì)滯漲、貨幣政策從緊
答案：B
試題解析：經(jīng)濟(jì)繁榮時，市場風(fēng)險偏好強(qiáng)，喜歡成長型股票；利率上升代表貨幣
政策從緊。
20.某機(jī)構(gòu)投資者持有價值為2000萬元、修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)
將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久
期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約實現(xiàn)組合調(diào)整，則其合理操作是（）。
?。ú豢紤]交易成本及保證金影響）
參考公式：組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值
期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合初始國債組合的市場價值
A.賣出5手國債期貨
B.賣出10手國債期貨
C.買入5手國債期貨
D.買入10手國債期貨
答案：C
試題解析：為增加組合久期，需要買入國債期貨，根據(jù)計算公式買入手?jǐn)?shù)=2000
×（7.5-6.5）/（94×4.2）=5.07，答案為C。
