期貨從業資格考試《期貨投資分析》第三章(分析方法)第一節內容：基本分析方法。學霸君為大家制作了思維導圖，方便理解。

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一、思維導圖

二、考點提煉

本節主要內容是基本分析方法。自學效率低?進度慢?跟著許睿老師學習：免費試聽期貨從業各科約20%視頻課程>>

1. 經濟周期分析法“美林投資時鐘”理論形象的用時鐘來描繪經濟周期周而復始的四個階段。

(1)復蘇期：股票為王，債券次之;

(2)過熱期：商品為王，股票次之;

(3)滯脹期：現金為王，商品次之;

(4)衰退期：債券為王，現金次之。

2. 平衡表法包括供用、需求以及庫存等重要數據，詳細案例見教材(期貨及衍生品分析與應用(第三版)77頁)。

3. 季節性分析法最直接的就是繪制出價格運行走勢圖，按照月份或者季節，分別尋找其價格運行背后的季節性邏輯背景，為展望市場運行和把握交易機會提供直觀的方法。

【優點】容易掌握、簡單明了。

【適用】特定品種的特定階段，并常常需要結合其他階段性因素做出客觀評估。如果出現特殊情況導致供求失衡，就會削弱原有的季節性規律。

4. 成本利潤分析法在進行期貨價格區間判斷的時候，投資者可以吧期貨產品的生產線或對應企業的盈虧線作為確定價格區間底部或頂部的重要參考指標。

5. 【因素】進行成本利潤分析，不能把某一商品單獨拿出來計算器成本利潤，二十要充分考慮產業鏈的上下游、副產品價格、替代品價格和時間等一系列因素。詳細案例見教材(期貨及衍生品分析與應用(第三版)80頁)。

6. 持倉分析法主要是研究持倉的內部結構，即通過跟蹤各會員多空倉變化，分析市場主力買賣雙方力量的對比變化，來預測市場運行方向。

【國內交易所持倉分析】

(1)比較多空主要持倉量的大小;

(2)觀察某一品種或合約的多單(空單)是否集中在一個會員或幾個會員手中，結合價格漲跌找到市場主力所在，即“區域”或“派系”會員，進行持倉分析;

(3)跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減，從而確定主力進出場的動向。

【美國CFTC持倉報告分析】

(1)對商業頭寸而言，更應關注凈頭寸的變化而不是持有多頭還是空頭;

(2)注意季節性因素的變化，尤其是農產品的變化，有時候商業交易者做的只是季節性套期保值;

(3)持倉分析是從資金面的角度看市場動向，對短期作用明顯，對于長期走勢還需結合基本分析等其他方法。

7. 事件驅動分析法影響期貨價格一般符合以下三個特點：

(1)是具有意外性;

(2)這類事件能產生重大影響;

(3)這類事件或多或少的可解釋和可預測。

三、習題練習

1.天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴、持續的雨天、干旱，這都會()。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降

2.繪制出價格運行走勢圖，按照月份或者季節，分別尋找其價格運行背后的季節性邏輯背景，為展望市場運行和把握交易機會提供直觀方法的是(() 。

A.季節性分析法

B.分類排序法

C.經驗法

D.平衡表法