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1、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有()。
A. 現貨市場的供求狀況
B. 銀行利息
C. 倉儲費用
D. 運費
參考答案：ABCD
參考解析：影響升貼水定價的主要因素之一是運費。各地與貨物交接地點的距離不同導致了升貼水的差異。另外，利息、儲存費用、經營成本和利潤也都會影響升貼水價格，買賣雙方在談判協商升貼水時需要予以考慮。影響升貼水定價的另一個重要因素是當地現貨市場的供求緊張狀況。當現貨短缺時，現貨價格相對期貨價格就會出現上漲，表現為基差變強;反之則表現為基差變弱，從而影響升貼水的報價和最終定價結果。
2、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者()。
A. 期貨交易產生虧損
B. 期貨交易獲得盈利
C. 應該賣出國債期貨
D. 應該買入國債期貨
參考答案：BD
參考解析：期貨市場具有價格發現的功能，對現貨商品的未來價格走勢有一定的預期性。3個月后期貨價格高于當日期貨價格，投資者計劃買入債券，擔心債券價格上升，因此進行買入套期保值，應該買入國債期貨，期貨交易獲得盈利。
3、違約互換業務中，企業()將觸發CDS。
A. 員工流失
B. 有大量應付債券
C. 倒閉
D. 有大量預付債券
參考答案：BC
參考解析：信用違約互換(CDS)是一種在交易雙方之間建立的信用衍生品合同，信用保護買方向信用保護賣方定期支付費用，如果合同中指定的第三方參考實體在合同有效期內發生信用事件時，信用保護買方將獲得來自信用保護賣方的賠付。根據ISDA發布的2009年場外衍生品交易主協議和定義文件，信用衍生品合約中的信用事件可以包括：①債務人破產或倒閉;②在破產保護條件下進行債務重組;③技術違約;④債券的信用利差超過既定水平;⑤信用評級下調超過既定的水平。其中，技術違約是指債務人無法按時足額地償還債務的利息。
