233網校更新期貨分析師《期貨投資分析》第二章衍生品定價習題及答案，知識點內容：希臘字母。
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1、【單選題】()定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。
A. Delta
B. Gamma
C. Rho
D. Vega
參考答案：D
參考解析：Vega用來度量期權價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權價格對波動率的變化越敏感。
2、【單選題】()是期權價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。
A. Delta
B. Gamma
C. Rho
D. Vega
參考答案：C
參考解析：Rho是用來度量期權價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權到期，單調收斂到0。也就是說，期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小。
3、 【不定項】某投資者持有5個單位Delta= 0.8的看漲期權和4個單位Delta= -0.5的看跌期權，期權的標的相同。若預期標的資產價格下跌，則該投資者持有的組合價值將( )。
A. 面臨下跌風險
B. 沒有下跌風險
C. 會出現增值
D. 保持不變
參考答案：A
參考解析：該組合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2,因此，資產下跌將導致組合價值下跌。
