以下為2019年期貨投資分析第七章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進入233網校期貨從業考試題庫練習！期貨模考總是不及格？查看高分秘籍>>
第七章測試題：
【單選題】如果一家企業獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續緩慢下降的預期，企業希望以浮動利率籌集資金。所以企業可以通過( )交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。
A.期貨
B.互換
C.期權
D.遠期
參考答案：B
參考解析：互換協議是約定兩個或兩個以上的當事人在將來交換一系列現金流的協議，是一種典型的場外衍生產品。通過互換交易，該企業可以在不改變現有負債結構的同時，將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。
【單選題】下面關于利率互換說法錯誤的是( )。
A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約
B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息
C.利率互換中存在兩邊的利息計算都基于浮動利率的情況
D.在大多數利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的
參考答案：D
參考解析：D項，在大多數利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，而另一方支付的利息則是基于固定利率計算的。在某些情況下，兩邊的利息計算都是基于浮動利率，只不過各自參考了不同的浮動利率。
【單選題】下列哪項不屬于無融資的信用衍生品?( )
A.信用違約互換
B.信用利差期權
C.信用溢價遠期
D.信用聯結票據
參考答案：D
參考解析：信用衍生品可以分為兩大類，分別是無融資的信用衍生品和融資的信用衍生品。無融資的信用衍生品，是指交易雙方直接就約定的第三方信用事件進行交易和現金流交換。其典型代表是信用違約互換，此外還包括總收益互換、信用溢價遠期和信用利差期權等。融資的信用衍生品，是指信用衍生品被嵌入債券，最終由債券持有人負擔相應的信用風險，如信用聯結票據、合成型抵押債務憑證等。
【多選題】信用違約互換是境外金融市場中較為常見的信用風險管理工具。在境內，與信用違約互換具有類似結構特征的工具是信用風險緩釋工具，主要包括( )。
A.信用風險緩釋合約
B.信用風險緩釋憑證
C.信用風險評級制度
D.其他用于管理信用風險的信用衍生品
參考答案：ABD
參考解析：在中國境內，與信用違約互換具有類似結構特征的工具是信用風險緩釋工具，這是利用信用衍生產品來轉移、對沖和分離信用風險的技術，主要包括信用風險緩釋合約、信用風險緩釋憑證及其他用于管理信用風險的信用衍生品。
【判斷題】信用風險緩釋憑證可以在二級市場中流通。( )
A.對
B.錯
參考答案：A
參考解析：與信用風險緩釋合約相比，信用風險緩釋憑證屬于更加標準化的信用衍生品，可以在二級市場上流通，其價格會隨著參考實體信用風險的變化而變化。
