以下為2019年期貨投資分析第四章測(cè)試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進(jìn)入233網(wǎng)校期貨從業(yè)考試題庫(kù)練習(xí)！期貨模考總是不及格？查看高分秘籍>>
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第四章測(cè)試題：
【單選題】下列關(guān)于各種交易方法說(shuō)法正確的是( )。
A.量化交易主要強(qiáng)調(diào)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行方法是定量化的方法
B.程序化交易主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)
C.高頻交易主要強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的
D.算法交易主要強(qiáng)調(diào)策略實(shí)現(xiàn)的手段是通過(guò)編寫(xiě)計(jì)算機(jī)程序
參考答案：A
參考解析：量化交易主要強(qiáng)調(diào)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行方法是定量化的方法，程序化交易主要強(qiáng)調(diào)策略的實(shí)現(xiàn)手段是編寫(xiě)計(jì)算機(jī)程序，高頻交易主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)，算法交易主要強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的。
【單選題】下列選項(xiàng)中，描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大虧損比例的是( )。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易勝率
D.最大資產(chǎn)回撤率
參考答案：D
參考解析：運(yùn)用最大資產(chǎn)回撤指標(biāo)，能夠衡量模型在一段較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)可能面臨的最大虧損。最大資產(chǎn)回撤，是指模型在選定的測(cè)試時(shí)間段內(nèi)，在任一歷史時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)最高值，與資產(chǎn)再創(chuàng)新高之前回調(diào)到的資產(chǎn)最低值的差值。最大資產(chǎn)回撤用來(lái)描述模型運(yùn)行可能出現(xiàn)的最糟糕的情況，它是衡量量化交易模型性能的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。最大資產(chǎn)回撤可以用最大資產(chǎn)回撤率表示。
【多選題】解決信號(hào)閃爍的問(wèn)題可以采用的辦法包括( )。
A.用不可逆的條件來(lái)做為信號(hào)判斷條件
B.用可逆的條件來(lái)做為信號(hào)判斷條件
C.使正在變動(dòng)的未來(lái)函數(shù)變成已經(jīng)不再變動(dòng)的完成函數(shù)
D.重新設(shè)立模型
參考答案：AC
參考解析：信號(hào)閃爍反復(fù)的問(wèn)題會(huì)給模型設(shè)計(jì)人員造成極大的困惑。模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中就會(huì)不斷地出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)。要解決信號(hào)閃爍的問(wèn)題可以采用兩種辦法：①用不可逆的條件來(lái)作為信號(hào)判斷條件;②使正在變動(dòng)的未來(lái)函數(shù)變成已經(jīng)不再變動(dòng)的完成函數(shù)。
【多選題】下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法，正確的有( )。
A.在相同的回報(bào)水平下，回報(bào)率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高
B.夏普比率由回報(bào)率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定
C.在不相同的回報(bào)水平下，回報(bào)率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高
D.夏普比率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)決定
參考答案：AB
參考解析：夏普比率S=(R-r)/σ，其中，R是投資的回報(bào)期望值(平均回報(bào)率);r是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)率(可理解為同期銀行存款利率);σ是回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)方差(衡量波動(dòng)性的最常用統(tǒng)計(jì)指標(biāo))。由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)率由市場(chǎng)來(lái)決定，夏普比率由投資的平均回報(bào)率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定，在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高。
【判斷題】將量化策略編寫(xiě)成交易模型后需要對(duì)量化模型進(jìn)行測(cè)試，這種測(cè)試是指在實(shí)際交易中進(jìn)行測(cè)試。( )
A.對(duì)
B.錯(cuò)
參考答案：B
參考解析：量化模型的測(cè)試評(píng)估過(guò)程是在專(zhuān)業(yè)的電子交易測(cè)試平臺(tái)上進(jìn)行的。測(cè)試平臺(tái)分為自主開(kāi)發(fā)平臺(tái)與可供公眾使用的、由專(zhuān)業(yè)的交易軟件公司提供的量化交易測(cè)試平臺(tái)。
