以下為2019年期貨投資分析第四章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進入233網校期貨從業考試題庫練習！期貨模考總是不及格？查看高分秘籍>>
第四章測試題：
【單選題】下列關于各種交易方法說法正確的是( )。
A.量化交易主要強調策略開發和執行方法是定量化的方法
B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據
C.高頻交易主要強調交易執行的目的
D.算法交易主要強調策略實現的手段是通過編寫計算機程序
參考答案：A
參考解析：量化交易主要強調策略開發和執行方法是定量化的方法，程序化交易主要強調策略的實現手段是編寫計算機程序，高頻交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據，算法交易主要強調交易執行的目的。
【單選題】下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大虧損比例的是( )。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易勝率
D.最大資產回撤率
參考答案：D
參考解析：運用最大資產回撤指標，能夠衡量模型在一段較長時間內可能面臨的最大虧損。最大資產回撤，是指模型在選定的測試時間段內，在任一歷史時點的資產最高值，與資產再創新高之前回調到的資產最低值的差值。最大資產回撤用來描述模型運行可能出現的最糟糕的情況，它是衡量量化交易模型性能的一個重要風險指標。最大資產回撤可以用最大資產回撤率表示。
【多選題】解決信號閃爍的問題可以采用的辦法包括( )。
A.用不可逆的條件來做為信號判斷條件
B.用可逆的條件來做為信號判斷條件
C.使正在變動的未來函數變成已經不再變動的完成函數
D.重新設立模型
參考答案：AC
參考解析：信號閃爍反復的問題會給模型設計人員造成極大的困惑。模型策略中一旦使用了未來函數而出現信號閃爍，則實盤中就會不斷地出現開平倉。要解決信號閃爍的問題可以采用兩種辦法：①用不可逆的條件來作為信號判斷條件;②使正在變動的未來函數變成已經不再變動的完成函數。
【多選題】下列關于夏普比率的說法，正確的有( )。
A.在相同的回報水平下，回報率波動性越低的基金，其夏普比率越高
B.夏普比率由回報率和其標準差決定
C.在不相同的回報水平下，回報率波動性越低的基金，其夏普比率越高
D.夏普比率由無風險利率來決定
參考答案：AB
參考解析：夏普比率S=(R-r)/σ，其中，R是投資的回報期望值(平均回報率);r是無風險投資的回報率(可理解為同期銀行存款利率);σ是回報率的標準方差(衡量波動性的最常用統計指標)。由于無風險投資的回報率由市場來決定，夏普比率由投資的平均回報率和其標準差決定，在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高。
【判斷題】將量化策略編寫成交易模型后需要對量化模型進行測試，這種測試是指在實際交易中進行測試。( )
A.對
B.錯
參考答案：B
參考解析：量化模型的測試評估過程是在專業的電子交易測試平臺上進行的。測試平臺分為自主開發平臺與可供公眾使用的、由專業的交易軟件公司提供的量化交易測試平臺。
