以下為2019年期貨投資分析第七章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進入233網校期貨從業考試題庫練習！期貨?？伎偸遣患案?？查看高分秘籍>>
第七章測試題：
【單選題】企業可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸，其中出售現有的互換合約相當于( )。
A.反向交易鎖倉
B.期貨交易里的平倉
C.提前協議平倉
D.交割
參考答案：B
參考解析：企業可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸：①出售現有的互換合約，相當于期貨交易里的平倉;②對沖原互換協議，相當于通過反向交易來鎖倉;③解除原有的互換協議，相當于提前協議平倉。
【單選題】下列關于擔保債務憑證的說法不正確的是( )。
A.有一些CDO所對應的資產池既包括債券，也包括貸款
B.在典型的CDO結構中，信用資產池的所有者(發起人)把該資產池打包轉讓給一個特殊目的機構(SPV)
C.從投資者的角度來看，合成CDO與常規CDO存在明顯的差別
D.從發起人的角度來看，發起人把資產轉讓給了SPV，并得到了SPV支付的現金，相當于把資產變現，并調整了其資產負債表的基本結構。
參考答案：C
參考解析：C項，從投資者的角度來看，合成CDO與常規CDO沒有明顯的差別。而從發起人的角度來看，合成CDO與常規CDO的最大差別在于信用風險轉移給SPV的方式：在常規CDO中，信用風險的轉移是通過信用資產的轉讓實現的;而在合成CDO中，信用風險的轉移是通過信用衍生品的交易來實現的。
【單選題】下列哪項期權的收益函數是非連續的?( )
A.歐式期權
B.美式期權
C.障礙期權
D.二元期權
參考答案：D
參考解析：二元期權也稱為兩值期權，其最主要的特征是到期回報的不連續性。二元期權也有歐式與美式之分。對于歐式二元期權，在期權到期時，若標的資產高于既定的水平，則或有現金看漲期權的回報是固定額度的現金，而或有資產看漲期權的回報則是標的資產到期時的價格。如果到期時標的資產低于極低水平，兩類期權的價值都是零。
【多選題】信用衍生品掛鉤于特定的債務人發行的債券或者債務，該債務人可以是( )。
A.主權國家的政府
B.實體企業
C.特殊目的機構
D.個人
參考答案：ABC
參考解析：信用衍生品掛鉤于特定的債務人發行的債券或者債務，也稱為參考實體。該債務人既可以是某個主權國家的政府，也可以是市場經濟中金融機構或者是實體企業，甚至可以是一些特殊目的機構。
【判斷題】固定對固定的貨幣互換既涉及利率波動風險又涉及匯率風險。( )
A.對
B.錯
參考答案：B
參考解析：因為固定對固定的貨幣互換所交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。
