以下為2019年期貨投資分析第六章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進入233網(wǎng)校期貨從業(yè)考試題庫練習(xí)！期貨模考總是不及格？查看高分秘籍>>
第六章測試題：
【單選題】賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風(fēng)險更_________，獲利更_________。( )
A.大;困難
B.大;容易
C.小;容易
D.小;困難
參考答案：C
參考解析：賣出基差交易與買入基差交易方向相反，由于基差收斂的特征，賣出基差交易風(fēng)險顯得更低些，又由于買入國債期貨相當(dāng)于賣出了國債期貨的交割選擇權(quán)，賣出虛值的隱含期權(quán)也使得賣出基差交易更易獲利。
【單選題】套期保值的效果取決于( )。
A.基差的變動
B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性
C.期貨合約的選取
D.被套期保值債券的價格
參考答案：A
參考解析：套期保值的效果取決于被套保債券的價格和期貨合約價格之間的相互關(guān)系，即取決于基差的變動，由此產(chǎn)生的風(fēng)險稱為基差風(fēng)險。
【單選題】對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為( )。
A.B=(F·C)-P
B.B=(P·C)-F
C.B=P-F
D.B=P-(F·C)
參考答案：D
參考解析：國債期貨的基差，指的是經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。對于任一只可交割券，其基差為：B=P-(F·C)。其中，B代表國債價格與期貨價格的基差;P代表面值為100元國債的即期價格;F代表面值為100元國債期貨的價格;C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子。
【判斷題】投資組合的總體收益全部來自于市場系統(tǒng)性風(fēng)險相匹配的市場收益(即來自β的收益)。( )
A.對
B.錯
參考答案：B
參考解析：投資組合的總體收益可以分為兩部分：①來自于市場系統(tǒng)性風(fēng)險相匹配的市場收益(即來自β的收益);②來自于與投資組合管理者個人操作水平和技巧有關(guān)的超額收益，即超越市場收益部分的超額收益(也稱為獲取的Alpha收益)。
