以下為2019年期貨投資分析第六章測(cè)試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進(jìn)入233網(wǎng)校期貨從業(yè)考試題庫(kù)練習(xí)！期貨?？伎偸遣患案?？查看高分秘籍>>
第六章測(cè)試題：
【單選題】賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風(fēng)險(xiǎn)更_________，獲利更_________。( )
A.大;困難
B.大;容易
C.小;容易
D.小;困難
參考答案：C
參考解析：賣出基差交易與買入基差交易方向相反，由于基差收斂的特征，賣出基差交易風(fēng)險(xiǎn)顯得更低些，又由于買入國(guó)債期貨相當(dāng)于賣出了國(guó)債期貨的交割選擇權(quán)，賣出虛值的隱含期權(quán)也使得賣出基差交易更易獲利。
【單選題】套期保值的效果取決于( )。
A.基差的變動(dòng)
B.國(guó)債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性
C.期貨合約的選取
D.被套期保值債券的價(jià)格
參考答案：A
參考解析：套期保值的效果取決于被套保債券的價(jià)格和期貨合約價(jià)格之間的相互關(guān)系，即取決于基差的變動(dòng)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為基差風(fēng)險(xiǎn)。
【單選題】對(duì)于任一只可交割券，P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格，C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為( )。
A.B=(F·C)-P
B.B=(P·C)-F
C.B=P-F
D.B=P-(F·C)
參考答案：D
參考解析：國(guó)債期貨的基差，指的是經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。對(duì)于任一只可交割券，其基差為：B=P-(F·C)。其中，B代表國(guó)債價(jià)格與期貨價(jià)格的基差;P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格;F代表面值為100元國(guó)債期貨的價(jià)格;C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子。
【判斷題】投資組合的總體收益全部來自于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益(即來自β的收益)。( )
A.對(duì)
B.錯(cuò)
參考答案：B
參考解析：投資組合的總體收益可以分為兩部分：①來自于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相匹配的市場(chǎng)收益(即來自β的收益);②來自于與投資組合管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的超額收益，即超越市場(chǎng)收益部分的超額收益(也稱為獲取的Alpha收益)。
