以下為2019年期貨投資分析第九章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進入233網校期貨從業考試題庫練習！期貨?？伎偸遣患案?？查看高分秘籍>>
第九章測試題：
【單選題】金融機構在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，( )度量方法明確了情景出現的概率。
A.情景分析
B.敏感性分析
C.在險價值
D.壓力測試
參考答案：C
參考解析：情景分析和壓力測試只設定了情景，但是沒有明確情景出現的概率，所以對于輔助金融機構做出合理的風險防范措施而言，略有不足。為了解決這個問題，需要用到在險價值(VaR)方法。在險價值，是指在一定概率水平a%(置信水平)下，某金融資產或資產組合的價值在未來特定時期(Ⅳ天)可能的最大損失。計算VaR的目的在于明確未來N天內投資者有a%的把握認為其資產組合的價值損失不會超過多少。
【單選題】金融機構可以通過創設新產品進行風險對沖，下列不屬于創設新產品的是( )。
A.資產證券化
B.商業銀行理財產品
C.債券
D.信托產品
參考答案：C
參考解析：金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險，也可以將這些風險打包并分切為多個小型金融資產，并將其銷售給眾多投資者。這種方式也可以實現風險的轉移。通過創設新產品來進行風險對沖，在實際中有多方面的應用，例如資產證券化、信托產品、商業銀行理財產品等。
【單選題】金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是( )。
A.設計和發行金融產品
B.自營交易
C.為客戶提供金融服務
D.設計和發行金融工具
參考答案：B
參考解析：金融機構自身也有一部分資金用于自營交易，即通過主動承擔風險來獲得一定的預期收益。ACD三項，金融產品和服務中蘊含市場風險，相關資產或風險因子隨著市場行情的變動而變動，從而導致金融產品的價值發生變化，使金融機構在未來承擔或有支付義務。
【多選題】金融機構提供一攬子服務時，應該具備的條件有( )。
A.金融機構具有足夠的資金提供融資
B.金融機構有足夠的交易能力來對沖期權和遠期融資合約中利率互換帶來的多方面風險
C.金融機構具備良好的信譽
D.金融機構可以自由選擇交易對手
參考答案：AB
參考解析：金融機構提供的一攬子服務包含了場外看漲期權、場外看跌期權和遠期融資。這些服務一方面需要金融機構具有足夠的資金以便提供融資;另一方面也需要金融機構有足夠的交易能力來對沖期權和遠期融資合約中利率互換所共同帶來的多方面風險。
【判斷題】在建立風險因子的概率分布模型時，利率服從對數正態分布，股票指數價格服從一個均值回歸隨機過程。( )
A.對
B.錯
參考答案：B
參考解析：在資產組合價值變化的分布特征方面，需要建立各風險因子的概率分布模型，例如股票指數價格服從對數正態分布，利率服從一個均值回歸隨機過程等。
