期貨從業資格考試投資分析真題練習
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1、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈()。
A. 正相關關系
B. 負相關關系
C. 無相關關系
D. 不一定
參考答案：A
參考解析：從BSM期權定價公式可以看出，在某一時點上，S、K、T都是確定不變的，只有σ是一個估計值，它可以來自于過去的統計，也可以來自于對未來的預期，而對過去的統計又會因為采樣周期不同而不同，因此是一個不易確定的風險項σ的大小直接影響到了最終價格的高低，即其他因素不變，標的資產波動率與期權價格正相關。
2、下列不屬于實時監控量化交易和程序的最低要求的是()。
A. 設置系統定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性
B. 市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報
C. 在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程
D. 量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件
參考答案：A
參考解析：
實時監控量化交易和程序的最低要求：
(1)量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件;
(2)當量化交易系統自動化交易訂單消息行為違反設計參數，網絡連接或行情數據線，以及市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報;
(3)系統或市場條件需要時，量化交易者的監控人員應具備斷開量化交易系統，取消現存訂單，聯絡交易所和結算公司的相關人員(如適用)，尋求信息和取消訂單的能力和權限;
(4)在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程。
