期貨從業資格期貨投資分析精選試題
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1、一般來說，在設計()時，既要考慮市場風險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經濟結構和經濟政策調整等宏觀層面的因素。
A.敏感性分析
B.壓力情景
C.風險度量
D.在險價值
參考答案：B
參考解析：一般來說，在設計壓力情景時，既要考慮市場風險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經濟結構和經濟政策調整等宏觀層面的因素。
2、對于結構化產品中內嵌的奇異期權，說法正確的有()。
A.障礙期權通常比普通期權便宜，其對應結構化產品的參與率相對更高
B.障礙期權是一種路徑依賴期權
C.亞式期權依賴于標的物平均價格，其計算需覆蓋期權的整個存續期間
D.期權的標的必須明確且只有一種資產
參考答案：AB
參考解析：奇異期權比常規期權更復雜，通常是場外交易或嵌入結構債券。奇異期權種類繁多，典型的奇異期權類別包括路徑依賴期權、相關性期權和其他。其中障礙期權和亞式期權屬于路徑依賴期權。選項B正確;與普通期權相比，障礙期權放棄了一部分收益的可能，所以價格更低。選項A正確;亞式期權中平均價格的計算區間可以不是整個存續期間。彩虹期權擁有多個標的資產。 選項CD不正確。
3、以下關于指數化投資說法正確的是()。
A.一種主動管理型的投資策略
B.一種被動管理型的投資策略
C.在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤
D.基于對市場總體情況、行業輪動和個股表現的分析，試圖通過時點選擇和個別成分股的選擇，在基本擬合指數走勢的同時，獲取超越市場的平均收益率
參考答案：BC
參考解析：主動管理型投資策略是基于對市場總體情況、行業輪動和個股表現的分析，試圖通過時點選擇和個別成分股的選擇，低買高賣，不斷調整資產組合中的資產種類及其持有比例，獲取超越市場平均水平的收益率;被動型投資策略是指投資者在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。指數化投資正是一種被動型投資策略，即建立一個跟蹤基準指數業績的投資組合，獲取與基準指數相一致的收益率和走勢，其最終目的是使優化投資組合與市場基準指數的跟蹤誤差最小。選項BC正確。
