在期貨或期權(quán)市場，未平倉合約是指市場結(jié)束一天交易時，未被“結(jié)束掉”的單邊買或賣的合約數(shù)量。一張期貨合約被“結(jié)束掉”，可以是因為合約到期、完成商品交割，或是以反向的操作結(jié)束責(zé)任，這稱之為平倉。期權(quán)合約“結(jié)束”，則可以是因為合約到期、持有人執(zhí)行權(quán)利或以反向操作結(jié)束責(zé)任。未平倉合約是分析期貨及期權(quán)市場的重要參考數(shù)據(jù)之一。 未平倉合約主要針對純期貨的交易，你可能知道期貨的交割是有期限的限制，按CME期貨為主，它的每單交易位要3個月后才能交割，而現(xiàn)賣現(xiàn)買的抄家不可能等3個月后才平愴，如何才能保護現(xiàn)有的利潤不至于還回去，于是在保留前張合約的同時，重新購買一張數(shù)量相同但方向相反的新合約，我們喊“對沖”，交易所的清算機構(gòu)記錄著，凡是已經(jīng)對沖的合約，不必每天追蹤清算，只有未對沖敞口的合約，才予以每天清算，這種未對沖的合約，就是“未平倉合約openlnt”！

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